(بلومبرج) – برزت الأرباح المرتفعة لمجموعة Zane Street Group كنقطة محورية في معركتها القانونية مع اثنين من المتداولين السابقين وإدارة الألفية.
الأكثر قراءة من بلومبرج
في أبريل، اتهمت جين ستريت شركة ميلينيوم والتجار السابقين دوغ شاديوالد ودانييل سبوتيسوود بسرقة استراتيجية “قيمة للغاية” والتسبب في خسائر كبيرة. ولكن في طلب مختوم مسبقًا أصدره يوم الاثنين محامو المتهمين، سجلت مجموعة خيارات الهند التابعة لجين ستريت نتائج قياسية في الأشهر التي تلت مغادرة المتداولين للانضمام إلى مجموعة صناديق التحوط التابعة لـ Izzy Englander.
يوم الأربعاء، حكم قاضي المحكمة الجزئية الأمريكية بول إنجلماير في نيويورك بأن أكتوبر 2019 هو الأول من نوعه. وأمر بتقديم تقرير مفصل بحلول 29. جادل ميلينيوم واثنين من المتداولين السابقين بأنه يجب إجبار جين ستريت على الكشف عن كيفية حساب أرباحها وخسائرها، بما في ذلك تحديد استراتيجيات التداول التي تم تطويرها.
ويثير النزاع بشأن الأرباح احتمال أن تكشف شركة جين ستريت، إحدى أكثر الشركات سرية في وول ستريت، عن المزيد من المعلومات عن مواردها المالية في المحكمة أكثر مما تكشفه في أي مكان آخر. واستشهدت ميلينيوم والمتداولان ببيانات الربح والخسارة الصادرة عن جين ستريت خلال الدعوى القضائية، واصفة كيف كان لمجموعة الخيارات الهندية التابعة لها تأثير كبير بمجرد رفع الدعوى.
أفضل شهر على الإطلاق
الألفية تخضع أيضًا لأوامر الكشف. ردًا على طلب المدعى عليهم المقدم يوم الاثنين، والذي تم إصداره في صيغة منقحة ليلة الخميس، قالت جين ستريت إن تقارير ميلينيوم تظهر أن أرباح الشركة التجارية في الهند زادت “بمراتب كبيرة” بدءًا من نفس الوقت تقريبًا.
لم تسرق Shotwald وSpottiswoode وMillennium أي أسرار تجارية. وقال كلا المتداولين إنهما أنشأا شركات خيارات هندية في شارع جين، لكنهما قالا إن تداولهما كان يعتمد على الخبرة والخبرة وليس “الخوارزميات أو الإشارات الآلية”. وفقًا للمدعى عليهم، فإن افتقار جين ستريت إلى التأثير الاقتصادي يزيد من تقويض القضية “التافهة” التي تهدف إلى تخويف الموظفين الآخرين ودفعهم إلى المغادرة.
ورفضت متحدثة باسم جين ستريت التعليق. ورفضت متحدثة باسم ميلينيوم التعليق على الحكم، لكن جين ستريت لم تستجب على الفور لطلب التعليق على أحدث الإيداعات.
وقالت جين ستريت في الدعوى القضائية التي رفعتها في مارس/آذار، إن أرباحها انخفضت بنسبة 50% من استخدام الإستراتيجية، وهو ما قالت إنه لا يمكن تفسيره إلا من قبل منافس رئيسي يستخدم نفس الإستراتيجية.
لكن بيانات الربح والخسارة الصادرة عن المدعى عليها جين ستريت، والتي هي تحت الختم، تظهر أن شهر أبريل كان أفضل شهر على الإطلاق في الهند لتداول الخيارات، واستمر هذا الزخم خلال الشهرين التاليين.
قال ميلينيوم وشادوالد وسبوتيسوود: “كان السوق من أبريل إلى يونيو أكثر ربحية من أي فترة ثلاثة أشهر أخرى في تاريخ جين ستريت”. واستشهدوا أيضًا برسالة بريد إلكتروني منقحة بشكل كبير من أحد المسؤولين التنفيذيين في جين ستريت، حيث زُعم أنه اعترف بأن المخاوف بشأن انخفاض الأرباح يمكن أن تكون “إنذارًا كاذبًا” نابعًا من “جنون العظمة”. تنفي Jane Street حساب المسؤول للبريد الإلكتروني.
“ربح إضافي”
تم تنقيح الأرقام في ملف الدفاع، لكن جين ستريت قالت في المحكمة إن الاستراتيجية حققت أرباحًا بقيمة مليار دولار في العام الماضي.
وقالت جين ستريت إنها يمكن أن تطالب بالأرباح المفقودة حتى لو ظل تداول الخيارات الهندية مربحا.
وكتب محامي الشركة في رسالة قدمت في 13 سبتمبر/أيلول إلى محكمة مانهاتن الفيدرالية، وتم إصدارها في شكل منقح يوم الاثنين: “تعزى هذه الأضرار إلى الأرباح الإضافية التي كان من الممكن أن تحققها جين ستريت لولا اختلاس المدعى عليهم”. وقالت جين ستريت إن المطالبة “لكن من أجل” ستتطلب تحليلاً متخصصًا، بما في ذلك بيانات التداول والأرباح الخاصة بشركة ميلينيوم.
وفي وثيقة نشرت يوم الخميس، أشارت جين ستريت إلى أن مكتب ميلينيوم في الهند، الذي كان يرأسه في السابق شاديوالد، حقق أرباحًا قدرها 4 ملايين دولار حتى 19 أبريل. وقالت جين ستريت إن بيانات الأرباح والخسائر الخاصة بشركة ميلينيوم أظهرت أن الأرقام زادت 11 مرة فقط. بعد أيام ومرات عديدة. وقد تم تنقيح هذه الأرقام والتواريخ منذ تقديمها.
كتب أحد محامي جين ستريت: “إن حجم الأرباح والخسائر يتزايد بسرعة كبيرة.
ذكرت بلومبرج الشهر الماضي أن الشركة كانت في طريقها لتحقيق رقم قياسي قدره 8.4 مليار دولار من صافي إيرادات التداول للنصف الأول من عام 2024، بزيادة 78٪ عن نفس الفترة من العام الماضي، نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر. تضاعفت الإيرادات المعدلة تقريبًا إلى حوالي 6.1 مليار دولار في النصف الأول.
في تحديث للمستثمرين في وقت سابق من هذا العام، قالت جين ستريت إن نموها الأخير كان مدفوعًا باستمرار ارتفاع حجم الأسهم والخيارات والتدفقات القوية إلى الصناديق المتداولة في البورصة.
سوق متفجرة
وقالت جين ستريت، في رسالتها في سبتمبر/أيلول، إن طلب المدعى عليهم تقسيم أرباحها على “مقياس الأسرار التجارية” كان غير ضروري وسابق لأوانه في هذه المرحلة من الدعوى.
اعترف إنجلماير يوم الأربعاء بأنه لا يستطيع الآن الالتزام بتفاصيل الأضرار النهائية التي حددتها جين ستريت. لكنه أمر الشركة بتقديم تقديرات مؤقتة بحسن نية عن الأضرار التي لحقت بها بشكل دوري بناءً على أفضل المعلومات المتاحة لها، بما في ذلك تحديد أساس تلك التقديرات.
أشارت الشركة إلى انخفاض الأرباح عندما طالبت في أبريل/نيسان بإصدار أمر قضائي ضد شوتوالد وسبوتيسوود باستخدام الاستراتيجية في ميلينيوم. ونفى إنجلمير ادعاء جين ستريت في ذلك الوقت، لكنه قال إن الشركة يمكن أن تحصل على تعويضات إذا تبين أنها تسببت في أي ضرر.
تم إغلاق أو تنقيح العديد من ملفات المحكمة في هذه القضية لأنه يقال إنها تحتوي على سر تجاري في جوهرها. تم الكشف عن المخطط الذي يتضمن تداول الخيارات في الهند عن غير قصد في جلسات المحكمة بعد وقت قصير من رفع القضية.
لم يتم تحديد موعد للمحاكمة بعد، لكن اكتشاف القضية سينتهي في مارس، مع تحديد موعد الجلسة التمهيدية في 9 أبريل.
وقد انفجرت سوق الخيارات الهندية في الحجم على مدى السنوات الخمس الماضية، وجذبت اهتمام لاعبين مثل سيتاديل سيكيوريتيز و جمب ترادينغ جنبا إلى جنب مع جين ستريت و ميلينيوم. قدم منظم الأوراق المالية في البلاد الأسبوع الماضي مجموعة من الإجراءات التي تهدف إلى حماية المستثمرين الأفراد الذين يشاركون في السوق وغالباً ما يخسرون مبالغ كبيرة.
القضية هي Jane Street Group LLC ضد شركة Millennium Management LLC، 24 CV 02783، المحكمة الجزئية الأمريكية، المنطقة الجنوبية من نيويورك (مانهاتن).
(بدءًا من العمود الخامس، تحديثات تتضمن معلومات عن أرباح شركة ميلينيوم الهندية من أحدث دعوى قضائية في قضية جين ستريت.)
الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك
©2024 بلومبرج إل بي