وفقاً لميريديث ويتني، “عرافة وول ستريت” التي تنبأت بالأزمة المالية الكبرى، فإن سوق الإسكان في الولايات المتحدة لديها القدرة على تحقيق دفعة اقتصادية غير مسبوقة.
وقد سلط الرئيس التنفيذي لمجموعة ميريديث ويتني الاستشارية الضوء على الفرصة التي قد يمثلها الإصلاح المقترح لسوق الرهن العقاري، كما حذر مؤخراً من المخاطر التي تفرضها “أزمة الذكر الأميركي” على الاقتصاد وسوق الإسكان.
أ برنامج ل الأوقات المالية يوم الجمعة، طلبت شركة فريدي ماك العملاقة لتمويل الرهن العقاري من منظمتها الشهر الماضي الدخول في سوق الرهن العقاري الثانوي، أو قروض ملكية المنازل، والتي تسمح لأصحاب المنازل بالاقتراض مقابل حقوق الملكية في منازلهم.
يمكن الحصول على مثل هذه القروض لأشياء مثل الإجازات أو حفلات الزفاف أو السيارات الجديدة أو الاستثمارات أو الفواتير الطبية أو سداد الديون أو بدء عمل تجاري. وبعبارة أخرى، المزيد من الأموال يمكن أن تعزز الاقتصاد.
تشتهر شركة فريدي ماك بدورها في شراء الرهون العقارية لأول مرة، وتجميعها معًا، وبيعها للمستثمرين كأوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري. وهذا يسمح للمقرضين بسحب تلك الرهون العقارية من ميزانياتهم العمومية، مما يحرر السيولة للقروض.
ويقدر ويتني أنه إذا سمحت شركة فريدي ماك بالقيام بذلك بالنسبة لقروض ملكية المنازل، فقد يبدأ تريليون دولار في التدفق إلى محافظ المستهلكين هذا الصيف و2 تريليون دولار بحلول الخريف. وأضاف أنه إذا حذت شركتا الرهن العقاري العملاقتان فاني ماي وجيني ماك حذوهما، فقد يصل التحفيز المحتمل إلى 3 تريليون دولار.
ومع قيام البنوك بتخفيض مشاركتها في أعقاب الأزمة المالية، كذلك فعلت مشاركتها في قروض شراء المساكن. انخفضت القروض العقارية المستحقة من أكثر من 700 مليار دولار في عام 2007 إلى 350 مليار دولار اليوم، وفقا لما ذكره ويتني. وارتفعت أسعار المنازل بأكثر من 70% خلال تلك الفترة.
وقال: “إن اقتراح فريدي ماك يمكن أن يغير كل ذلك، ولا يمكن أن يأتي في وقت أفضل”. “لا يزال معظم الناس في أمريكا يشعرون بالتضخم، لكن الأمريكيين الأكبر سنا الذين يعيشون على دخل ثابت هم الأكثر تضررا بشكل خاص”.
وأشار إلى ارتفاع تكاليف التأمين على أصحاب المنازل والضرائب العقارية، واضطرار الأميركيين الأكبر سنا إلى تحمل المزيد من الديون. وهذا يتركهم عرضة لنفقات غير متوقعة أو صدمات مالية أخرى.
وبينما أظهر تقرير الوظائف لشهر أبريل/نيسان الذي جاء أقل من المتوقع تباطؤ نمو الأجور، أشارت بيانات اقتصادية أخرى إلى أن الطلب الاستهلاكي ظل قويا، مما أدى إلى استمرار الضغط التصاعدي على التضخم. ويشير ذلك إلى أن هذا قد لا يكون الوقت الأفضل لإنفاق تريليونات الدولارات في المزيد من التحفيز، خاصة وأن التضخم لا يزال أقل بعناد من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
ومع ذلك، قال ويتني إن توسيع القدرة على الاستفادة من قروض شراء المنازل “سيعطي دفعة كبيرة للاقتصاد والمستهلكين، الذي يبدو أنه يتباطأ دون إضافة سنت واحد إلى الدين الحكومي”. السيناريو بالنسبة للحكومة ووول ستريت والمستهلك الأمريكي.”
