تقديرات أرباح تسلا تتفوق. هذا هو سبب انخفاض السهم.

على الرغم من نبض تسلا ، إلا أن الأمور لم تكن سهلة لقائد السيارات الكهربائية. انخفضت أسعار السيارات الجديدة وهوامش الربح مرة أخرى. هذا الانخفاض متوقع لأنه سيكون من الصعب بيع السيارات الكهربائية في عام 2023 مقارنة بعام 2022. وتسلط نتائج Tesla (شريط: TSLA) الضوء على صعوبة تحريك السيارات الكهربائية حيث يتضخم عدد الطرازات وترتفع المخزونات جنبًا إلى جنب مع أسعار الفائدة.

قال الرئيس التنفيذي إيلون ماسك في مؤتمر هاتفي حول أرباح الشركة: “نحن في أوقات مضطربة”.

في الربع الثاني ، أعلنت تسلا عن دخل تشغيلي قدره 2.4 مليار دولار من مبيعات بلغت 24.9 مليار دولار. كانت وول ستريت تتوقع أرباح تشغيل قدرها 2.7 مليار دولار ، وأرباح السهم 80 سنتًا ، ومبيعات 24.2 مليار دولار.

بلغ هوامش الربح الإجمالي في صناعة السيارات ، باستثناء مبيعات الائتمان التنظيمية ، 18.1٪ ، مقارنة بـ 18.8٪ في الربع الأول من عام 2023. توقعت وول ستريت أن تنخفض هوامش الربح بين 18٪ و 19٪. هذا ليس مستغربا.

انخفض إجمالي هوامش الربح للربع الأول بمقدار 11 نقطة مئوية على أساس سنوي وسط تخفيضات حادة في الأسعار نفذتها تسلا في وقت مبكر من عام 2023.

وانخفضت هوامش الربح التشغيلي إلى أقل من 10٪ للمرة الأولى منذ الربع الأول من عام 2021. بلغت هوامش الربح التشغيلي للربع الثاني من عام 2022 14.6٪. ساهم انخفاض أسعار السيارات وارتفاع تكاليف إنتاج البطاريات وضعف الدولار الأمريكي في انخفاض الهوامش.

وصل متوسط ​​سعر سيارة Tesla إلى أكثر من 45000 دولار في الربع الثاني ، بانخفاض بسيط عن الربع الأول ، وهبوطًا من ما يقرب من 56000 دولار في الربع الثاني من عام 2022.

إن انخفاض الأرباح ليس هو أفضل الأخبار ، لكن النتائج لا تزال قوية. وصف المحلل CFRA غاريت نيلسون الإصدار غير متسق في تقرير يوم الأربعاء. قام بتقييم السهم للشراء ولديه هدف سعر 325 دولارًا للسهم.

وأغلقت الأسهم منخفضة 0.7٪ عند 291.26 دولارًا في التداول المنتظم ، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.2٪. مركب ناسداك مسطح.

كان عدم وجود رد فعل أولي لسعر السهم بعد ساعات التداول في الواقع مفاجأة كبيرة. ارتفعت أسهم Tesla أو انخفضت بمعدل 7.5 ٪ خلال العقد الماضي. رد فعل طفيف على الأرباح بعد أن أعلنت شركة Tesla عن أرقام الربع الأخير من عام 2018 بانخفاض 0.6٪.

لكن رد فعل الربع الثاني لن يسجل رقماً قياسياً لتقلبات منخفضة. وتراجعت الأسهم بنسبة 4٪ بعد المكالمة الجماعية للأرباح. قال ماسك شيئين لفتا انتباه المستثمرين. وقال إن الإنتاج في الربع الثالث سيكون أقل بقليل من الإنتاج في الربع الثاني. يقع اللوم على الإغلاق العادي في الصيف لترقية المعدات ، لكنه أسوأ قليلاً مما تتوقعه وول ستريت حاليًا.

كما قال إن بيع المزيد من السيارات أهم من الربح لكل سيارة. يعتقد Musk أن Tesla ستجني الكثير من المال من خلال بيع برامج القيادة الذاتية عبر سيارات Tesla. قد يحدث ذلك ، لكن المستثمرين ما زالوا يريدون ربحًا على السيارات الجديدة المباعة. تعليقات ماسك على الهامش “غير متوافقة مع توقعات المستثمرين”

وقال جاري بلاك ، الشريك المؤسس لصندوق المستقبل (Future Fund) البارون.

في الوقت الحالي ، تلقي تعليقات الإنتاج والهامش في الربع الثالث بظلالها على النصف الأول المثير للإعجاب من تسلا. نجحت تخفيضات الأسعار و “الألم قريب من مكاسب طويلة الأجل” ، كتب دان آيفز المحلل في Wedbush في تقرير حديث. سلمت تسلا حوالي 423000 سيارة في الربع الأول و 466000 مركبة في الربع الثاني. كلاهما عمل فذ عند الإبلاغ عنه.

بلغ إجمالي عمليات التسليم في النصف الأول من عام 2023 889،015 وحدة ، بزيادة قدرها 57٪ عن العام السابق.

وأضاف آيفز: “في الوقت الحالي ، يتعلق الأمر بتراجع الهوامش ، ولا مزيد من التخفيضات في الأسعار ، والطلب المتبقي القوي مع بعض التحديثات من طراز 3 و Y التي من المحتمل أن تلوح في الأفق بعد مجموعة أدوات Cybertruck في وقت لاحق من هذا العام”.

أنتجت Tesla أول شاحنة Cybertruck خلال عطلة نهاية الأسبوع في مصنعها في أوستن ، تكساس. سيكون التوسع القادم لخط إنتاج Tesla والوتيرة التي تزيد بها Tesla الإنتاج مهمًا للمستثمرين في النصف الثاني من العام.

قال ماسك في مؤتمر عبر الهاتف: “تمتلك Cybertruck الكثير من التكنولوجيا الجديدة” ، مضيفًا أن Tesla ستبدأ الإنتاج الضخم للشاحنة بحلول عام 2024.

تدخل Cybertruck سوقًا مزدحمة للشاحنات الكهربائية. تبيع كل من Ford Motor (F) و Rivian Automotive (RIVN) سيارات البيك أب.

تتوقع شركة جنرال موتورز (GM) تسليم سيارتها الكهربائية بالكامل شيفروليه سيلفرادو للعملاء التجاريين في الأسابيع المقبلة.

من خلال تداول الأربعاء ، ارتفع سهم Tesla بنسبة 137 ٪ حتى الآن. التعامل مع صانعي السيارات الآخرين لفتح شبكات الشحن الفائق للمركبات الكهربائية غير التابعة لشركة Tesla ، وقد ساعد التفاؤل بشأن الأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي الأسهم مؤخرًا. تستخدم Tesla الذكاء الاصطناعي لتدريب ميزات القيادة الذاتية.

قد يؤدي عدم وجود رد فعل مبكر وتراجع في وقت متأخر من اليوم إلى جني بعض الأرباح بعد ارتفاع ملحمي منذ عام حتى تاريخه. سيتعين على المستثمرين الانتظار ورؤية ما سيحدث للأسهم يوم الخميس.

اكتب إلى Al Root على [email protected]