- وفقاً لليل شتاين، فإن الاقتصاد الأمريكي يسير على حبل مشدود بسبب كومة الديون المتزايدة.
- وأشار كبير الاستراتيجيين إلى التكلفة المتسارعة للديون الأمريكية وارتفاع تكاليف الفائدة.
- وحذر من أن هذا من شأنه أن يضعف الدولار ويشجع المستثمرين على نقل الأموال إلى خارج البلاد.
إن جبل الديون المتنامي في أمريكا يبقي الاقتصاد في مأزق – وهذا يشكل حجة قوية للمستثمرين لنقل أموالهم إلى مكان آخر، كما يقول لايل ستاين، كبير استراتيجيي السوق.
وقال شتاين إن هذا يرجع إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار الفائدة مقارنة بالنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة. ورفع البنك المركزي أسعار الفائدة إلى 5.25% -5.5%، وهو أعلى نطاق مستهدف منذ عام 2001. وكان النمو الاقتصادي أقل قليلا من ذلك. نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.9٪ في الربع الأخير.
وقال شتاين: “إذا كانت أسعار الفائدة تنمو بشكل أسرع من نمو الديون، فهذه مشكلة”.مقابلة مع بي إن إن بلومبرجفإذا كانت أسعار الفائدة 5% والنمو 4%، فإن هذا الدين يشكل حبلاً حول عنقك، وهذا ما يحدث في أمريكا اليوم.
وأشار رئيس شركة فورفيست لإدارة الثروات العالمية إلى عبء الديون المتزايد في أمريكا، والذي يقدر مكتب الميزانية في الكونجرس أنه في طريقه للوصول إلى 124% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول نهاية العام. وهذا فرق كبير مقارنة بمنطقة اليورو، حيث انخفضت نسبة الدين الحكومي العام إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى 90٪ في الربع الثاني، وفقا ليوروستات.
والولايات المتحدة أيضًا ليست مستعدة لكبح جماح إنفاقها في أي وقت قريب، كما أن تكاليف الفائدة على ديون الولايات المتحدة آخذة في الارتفاع، حيث وصلت مدفوعات الفائدة السنوية إلى تريليون دولار في الربع الأخير.
يمكن أن تشكل هذه المخاطر رياحًا معاكسة كبيرة للدولار الأمريكي، الذي يسير على الطريق الصحيح للوصول إلى أدنى مستوى له على الإطلاق في عام 2023. وحذر شتاين من أنهم قد يؤثرون أيضًا على المستثمرين لأخذ أموالهم والفرار إلى بلدان أخرى.
وقال شتاين: “عندما تنظر إلى الأمر، تجد أنه يقدم حجة قوية للغاية لنقل الأصول من أمريكا الشمالية إلى مناطق قضائية أكثر أمانًا”. وقال إنه فوجئ بمدى جاذبية أوروبا مقارنة بالولايات المتحدة، وخاصة بالنظر إلى نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي.
وتزايد قلق الأسواق بشأن مخزون الديون الأمريكية في الأشهر الأخيرة، مما ساعد جزئيًا في تحفيز عمليات بيع السندات الأمريكية في أكتوبر. ويحذر من يطلق عليهم مراقبو السندات من أنه إذا استمر العجز في الارتفاع وتراكمت الديون، فإن أميركا لن تتمكن من العثور على مشترين لسنداتها.
