قضى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأشهر الأربعة عشر الماضية في رفع أسعار الفائدة بأسرع وتيرة له منذ 40 عامًا للحد من ارتفاع تاريخي في التضخم.
أبقى سعره الرئيسي ثابتًا لأول مرة منذ يناير 2022 لقياس مدى تأثير حملته على الاقتصاد الذي يُتوقع على نطاق واسع أن ينزلق إلى ركود معتدل في وقت لاحق من هذا العام.
لكنها عوّضت الأخبار الصديقة للسوق من خلال التنبؤ برفع أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام.
كيف يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليل التضخم؟
عندما يرفع البنك المركزي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية – السعر الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض مقابل القروض الليلية – تموجات في جميع أنحاء الاقتصاد ، ورفع أسعار الرهون العقارية ، وبطاقات الائتمان ، وقروض المنازل وقروض السيارات ، من بين أنواع أخرى من القروض.
لحماية أصولك: أفضل حسابات توفير عالية العائد لعام 2023
لماذا؟
إذا كان على البنوك أن تدفع فائدة أكبر قليلاً لاقتراض الأموال ، فعليها أن تفرض رسومًا أكبر على عملائها حتى يتمكنوا من الحفاظ على أرباحهم.
يدفع المستهلكون أكثر للحصول على رهن عقاري ، وشراء سيارة وإجراء عمليات شراء باستخدام بطاقة ائتمان. من الناحية النظرية على الأقل ، من غير المرجح أن يذهبوا إلى عمليات الشراء الكبيرة أو التسوق.
وبالمثل ، فإن الشركات التي يتعين عليها دفع معدلات أعلى عند إصدار سندات الشركات هي أقل احتمالا لبناء مصانع جديدة ، أو توسيع أساطيل شاحناتها ، أو توظيف المزيد من العمال.
يؤدي الطلب الضعيف على المنتجات والخدمات إلى قيام الشركات برفع أسعارها بشكل كبير أو الإبقاء عليها دون تغيير حتى يتمكن المزيد من البائعين من الفوز بعملك في سوق تنافسية للغاية تطارد عددًا أقل من المشترين. إنه قانون العرض والطلب.
ماذا يحدث للأسهم عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟
طريقة أخرى لرفع أسعار الفائدة الفيدرالية تهدئة التضخم من خلال جعل السندات أكثر جاذبية للمستثمرين من الأسهم. مع تحول الاستثمارات من الأسهم إلى السندات ، تنخفض سوق الأسهم ، مما يجعل الأمريكيين يشعرون بثراء أقل ولديهم الحافز لإنفاق أقل. مرة أخرى ، يؤدي الطلب الضعيف إلى إبقاء الشركات على أسعار ثابتة أو رفعها بشكل متواضع.
كم مرة رفع البنك المركزي أسعار الفائدة؟
منذ مارس 2022 ، رفع البنك المركزي سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية بما مجموعه 5 نقاط مئوية في 10 اجتماعات متتالية. كان هذا هو التأرجح الأكثر حدة في الزيادات في المعدل منذ أربعة عقود.
ما هو سعر الفائدة البنك المركزي اليوم؟
ظل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير عند 5٪ إلى 5.25٪ بعد أن قرر صناع السياسة الفيدرالية الإبقاء عليه دون تغيير يوم الأربعاء لتقييم كيفية تأثير رفع أسعار الفائدة على الاقتصاد. في مارس 2022 ، كان المعدل لا يزال قريبًا من الصفر حيث ركزت السلطات على تحسين الاقتصاد بعد الركود الناجم عن الوباء.
لماذا يريد البنك المركزي رفع أسعار الفائدة أكثر؟
انخفض التضخم العام بشكل مطرد. لكن معدل التضخم ، الذي يستبعد المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ويتبعه البنك المركزي عن كثب ، كان أعلى من المتوقع. ارتفع الارتفاع السنوي في أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية – مقياس التضخم المفضل للبنك المركزي – إلى 4.7٪ في أبريل من 4.6٪ في ديسمبر. وقد غذت الزيادة الحادة في الإيجارات والسيارات المستعملة القراءة الأساسية.
نظرًا لاستجابة التضخم بشكل متواضع لارتفاعاته السابقة ، يعتقد البنك المركزي أنه سيحتاج إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة.
ما هي توقعات السوق لأسعار الفائدة للبنك المركزي؟
تتوقع الأسواق المالية أن يرفع البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي مرة أخرى في يوليو. لكنهم لا يقبلون توقعات البنك المركزي برفع إضافي ثان هذا العام. تتوقع الأسواق أن ينخفض الاقتصاد والتضخم بشكل كبير في الأشهر المقبلة ، مما يوقف البنك المركزي.
هل الانكماش قادم؟هل الانكماش جيد أم سيئ؟ إليك كيفية ارتباطها بالتضخم (ومحفظتك).
هل رفع أسعار الفائدة يقلل التضخم فعلا؟
يقول بعض النقاد ، وخاصة الديمقراطيين في الكونجرس ، إن تأثير البنك المركزي في أزمة التضخم الحالية كان محدودًا ، لذا يجب على المسؤولين الآن إيقاف حملتهم لتجنب الركود.
يقولون إن ارتفاع الأسعار اليوم يرجع إلى حد كبير إلى اضطرابات سلسلة التوريد الناجمة عن الوباء وحرب روسيا في أوكرانيا.
وأشاروا إلى أن التضخم معتدل بالفعل مع استقرار خطوط الإمداد ، لذلك يجب على البنك المركزي التنحي.