واشنطن
سي إن إن
—

قال فريدي ماك يوم الخميس إن متوسط ​​الرهن العقاري القياسي لمدة 30 عامًا بلغ 6.49٪ هذا الأسبوع، وهو أعلى قليلاً من الأسبوع السابق. لكن هذا لا يزال أقل بكثير من الذروة التي بلغها هذا العام والأعلى خلال عقدين من الزمن في الخريف الماضي – ويبدو أن هذا كافٍ لمنع أصحاب المنازل من إعادة التمويل.

قالت جمعية المصرفيين للرهن العقاري يوم الأربعاء إن طلبات الرهن العقاري ارتفعت بنسبة 17٪ الأسبوع الماضي، مدفوعة لأصحاب المنازل الذين يتطلعون إلى إعادة التمويل، بزيادة 35٪. انخفضت معدلات الرهن العقاري الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عام، وفقا لبيانات من شركة فريدي ماك العملاقة لتمويل الرهن العقاري.

ومن المتوقع أن تنخفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر في وقت لاحق من هذا العام إذا نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة على نطاق واسع من قبل الاقتصاديين والمستثمرين.

وعلى الرغم من انخفاض معدلات الرهن العقاري، فإن سوق الإسكان في الولايات المتحدة لا يزال خارج نطاق القدرة على تحمل تكاليفه بالنسبة للعديد من الأميركيين، وخاصة ذوي الدخل المنخفض في المراكز السكانية الحضرية التي تشهد نموا سريعا في أسعار المساكن مثل سان دييغو ونيويورك. سجلت أسعار المنازل مستويات قياسية عدة مرات هذا العام، وفقا لبيانات من ستاندرد آند بورز جلوبال والرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين.

وقال توم بورسيلي، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في PGIM Fixed Income، لشبكة CNN في مقابلة: “هناك الكثير من التحديات التي تنتظر الإسكان، ليس أقلها ارتفاع معدلات الرهن العقاري، وارتفاع أسعار المنازل ونقص المخزون”. “متوسط ​​الدفع على الرهن العقاري لا يزال ضعف ما كان عليه قبل أربع سنوات.”

يستمر النقص المستمر في الوحدات السكنية المتاحة في العديد من الأسواق في جميع أنحاء البلاد في دفع أسعار المنازل إلى الارتفاع. تظهر بيانات NAR أنه كانت هناك بعض الخطوات الكبيرة نحو سوق أكثر بأسعار معقولة هذا العام، مع تحسن إجمالي القدرة على تحمل تكاليف السكن كل شهر حتى الآن في عام 2024. لكن الطلب لا يزال يفوق العرض.

أحد العوامل الرئيسية التي أدت إلى انخفاض تكاليف الإسكان في أماكن مثل تامبا ودنفر ومينيابوليس هو زيادة البناء السكني. تعتمد وتيرة بناء المنازل على عوامل مثل قوانين تقسيم المناطق المحلية، وتوافر الأراضي، واتجاهات النمو السكاني. وفي تامبا، أدى تدفق السكان الجدد، جنباً إلى جنب مع المزيد من الأفدنة من الأراضي، إلى تحفيز بناء المساكن، الأمر الذي أدى إلى تباطؤ نمو تكاليف الإسكان بشكل كبير. وأدى ذلك إلى انخفاض التضخم الإجمالي في منطقة المترو بشكل حاد، إلى 2.4% في العام المنتهي في مايو، مقارنة بـ 11% في عام 2022.

وتشكل تكاليف الإسكان المرتفعة باستمرار عائقاً أمام المعركة التاريخية المستمرة التي يخوضها بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم. انخفض التضخم بشكل ملحوظ من أعلى مستوى له منذ 40 عامًا والذي شهده صيف عام 2022، ليصل إلى معدل سنوي قدره 2.9٪ في يوليو، وهي المرة الأولى منذ أكثر من ثلاث سنوات التي سجل فيها مؤشر أسعار المستهلك أقل من 3٪، وفقًا للبيانات الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي. الأربعاء. . لكن الهدف المحدد للبنك المركزي هو 2% سنويا. شكلت تكاليف الإقامة ما يقرب من 90٪ من الزيادة في أسعار المستهلك التي شهدناها الشهر الماضي.

وباستثناء الملاجئ، قالت وزارة العمل إن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع بنسبة 1.7٪ في الأشهر الـ 12 المنتهية في يوليو.

قد يجد الأمريكيون المتوترون بشأن أزمة الإسكان في البلاد بعض الراحة من انخفاض أسعار الفائدة.

لقد أصبح التضخم تحت السيطرة الكافية وضعفت سوق العمل. ومن غير الواضح أيضًا ما إذا كانت البطالة ستظل ثابتة أم سترتفع أكثر من 4.3%، وهو أعلى معدل منذ أكتوبر 2021، في الأشهر المقبلة. ووفقا للاقتصاديين، فإن هذا يكفي كحجة للبنك المركزي لخفض تكاليف الاقتراض الشهر المقبل.

لكنه لن يكون تغييرا كبيرا. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي سعر الإقراض القياسي، والذي يؤثر على تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد، بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر. ويراهن بعض المتداولين على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكشف عن خفض أكبر لسعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية. لكن بيانات أخرى تشير إلى أن الاقتصاد قوي: أظهرت أرقام وزارة التجارة المنفصلة الصادرة يوم الخميس أن المتسوقين الأمريكيين ما زالوا يغذون الاقتصاد بإنفاقهم.

وقال مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إن القوة المستدامة للاقتصاد سمحت لهم بالبقاء متماسكين بينما يجمعون الأدلة لضمان احتواء التضخم بنجاح في الطريق إلى هدف البنك المركزي البالغ 2٪. كما أن التعليقات الأخيرة من محافظي البنوك المركزية لم تشير إلى أنهم يخططون لاتخاذ أي إجراء قوي الشهر المقبل.

ولا يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على الرهن العقاري بشكل مباشر، ولكن تصرفاته تؤثر عليها من خلال التحركات في عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات. وانخفضت عوائد السندات بشكل عام بعد البيانات الاقتصادية الضعيفة، مما زاد من احتمال قيام البنك المركزي بخفض سعر الفائدة، وارتفع وسط علامات على وجود اقتصاد أقوى، مما شجع البنك المركزي على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

ومن المتوقع أن تنخفض معدلات الرهن العقاري بشكل أكبر هذا العام، لكن من غير الواضح ما إذا كانت ستنخفض إلى أقل من 6%. ولا تزال أسعار الفائدة أعلى من أي شيء شوهد في العقد الذي يسبق عام 2022، وهو العام الذي يبدأ فيه البنك المركزي رفع أسعار الفائدة بقوة لمحاربة التضخم.