من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الخميس. وهنا مجموعة من التقييمات

راجع نطاق التوقعات مقارنة بمتوسط ​​الإجماع (“المتوقع” في لقطة الشاشة أعلاه) لنقاط البيانات الرئيسية:

يظهر عنوان مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو مجموعة من التقديرات السنوية:

التقييمات التي توضح نطاق m/m لعنوان CBI لشهر يونيو:

تظهر التقديرات نطاقًا سنويًا في مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو باستثناء الغذاء والطاقة (معدل التضخم الأساسي):

تظهر تقديرات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو باستثناء الغذاء والطاقة (معدل التضخم الأساسي) نطاق شهري:

***

لماذا تعتبر معرفة مثل هذه القيود مهمة؟

تميل نتائج البيانات التي تقع خارج توقعات السوق المنخفضة والمرتفعة إلى تحريك الأسواق بشكل أكثر أهمية لعدة أسباب:

• عامل المفاجأة: غالبًا ما تقوم الأسواق بتسعير التوقعات بناءً على التوقعات والاتجاهات السابقة. وعندما تنحرف البيانات بشكل كبير عن هذه التوقعات، فإنها تخلق تأثيرًا مفاجئًا. يمكن أن يؤدي ذلك إلى إعادة تقييم سريعة للأصول حيث يقوم المستثمرون والمتداولون بإعادة تقييم مراكزهم بناءً على معلومات جديدة.

• التأثير النفسي: يتأثر المستثمرون والمتداولون بالعوامل النفسية. يمكن أن تؤدي نقاط البيانات المتطرفة إلى ردود فعل عاطفية قوية، مما يؤدي إلى ردود أفعال مبالغ فيها في السوق. ويمكن أن يؤدي إلى تضخيم تحركات السوق، وخاصة على المدى القصير.

• إعادة تقييم المخاطر: قد تؤدي البيانات غير المتوقعة إلى إعادة تقييم المخاطر. إذا كانت البيانات أقل أو أعلى بكثير من التوقعات، فيمكن أن تغير مخاطر بعض الاستثمارات. على سبيل المثال، يمكن للبيانات الاقتصادية الأفضل من المتوقع أن تقلل من المخاطر المتصورة للاستثمار في الأسهم، مما يؤدي إلى ارتفاع السوق.

• تمكين التداول الآلي: في أسواق اليوم، يتم تنفيذ جزء كبير من التداول عن طريق الخوارزميات. غالبًا ما تحتوي هذه الأنظمة الآلية على شروط أو حدود محددة مسبقًا، والتي، عندما يتم تشغيلها بواسطة بيانات غير متوقعة، يمكن أن تؤدي إلى عمليات شراء أو بيع كبيرة.

• التأثير على السياسات النقدية والمالية: يمكن أن تؤثر البيانات التي تنحرف بشكل كبير عن التوقعات على سياسات البنوك المركزية والحكومات. على سبيل المثال، في حالة بيانات التضخم المقرر صدورها اليوم، فإن التوقعات الأضعف من المتوقع قد تؤدي إلى تكهنات أوثق وأكبر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). سيؤدي تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأقوى (أي الأعلى) إلى خفض هذه التوقعات.

• السيولة وعمق السوق: في بعض الحالات، يمكن أن تؤثر نقاط البيانات المتطرفة على سيولة السوق. إذا كانت البيانات غير متوقعة بما فيه الكفاية، فقد تؤدي إلى خلل مؤقت بين المشترين والبائعين، مما يتسبب في تحركات كبيرة في السوق حتى يتم العثور على توازن جديد.

• ردود الفعل والتفاعلات المتسلسلة: الأسواق المالية مترابطة. يمكن أن تؤدي أي حركة كبيرة في سوق أو فئة أصول واحدة بسبب بيانات غير متوقعة إلى تحركات مترابطة في أسواق أخرى، مما يؤدي إلى تضخيم التأثير الإجمالي للسوق.