تم سحب المستثمرين في اتجاهين يوم الجمعة حيث أثار انهيار بنك صغير في كاليفورنيا مخاوف بشأن صحة القطاع المصرفي ، في حين أعطت البيانات الجديدة عن سوق العمل بعض الأسباب للتفاؤل بشأن الاقتصاد.
تبين أن Tollu-Mullu كان يومًا صاخبًا. فتحت الأسهم بمكاسب صغيرة قبل الانهيار. بحلول منتصف النهار ، انخفض مؤشر S&P 500 بنحو 0.7 في المائة.
على الرغم من التقلبات في سوق الأسهم ، ظل السبب الجذري كما هو: كان القلق الشامل في وول ستريت حول مدى ارتفاع أسعار الفائدة وما قد يعنيه ذلك بالنسبة للاقتصاد. في حين أن الضغط على أسهم البنوك عكس الألم حتى الآن من تلك الزيادات في الأسعار ، أشارت بيانات الوظائف إلى وتيرة أسعار الفائدة المستقبلية.
قال لورين جودوين ، الخبير الاقتصادي في نيويورك لايف إنفستمنتس: “القصة الاقتصادية متسقة. ارتفاع أسعار الفائدة يبطئ الاقتصاد ، وهذا يضر بالاقتصاد الأمريكي. إذا استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع ، فإن ما يحدث للقطاع المصرفي هو دلالة. مما يخشى المستثمرون حدوثه لأجزاء أخرى من الاقتصاد “.
قبل تداولات متقلبة يوم الجمعة ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم هـ. أصبحت التوقعات أكثر قتامة هذا الأسبوع بعد أن أخبر باول المشرعين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة أكثر من المتوقع ، وربما بمعدل أسرع. تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على أسعار الأسهم ، وقد تدفع إجراءات البنك المركزي الاقتصاد إلى الركود.
خفف تقرير الوظائف الصادر يوم الجمعة لشهر فبراير من هذه المخاوف إلى حد ما. ركز المستثمرون على تباطؤ نمو الأجور وارتفاع معدل البطالة ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى عودة المزيد من الأشخاص إلى القوى العاملة ، وقد تنجح نقطتا بيانات تشيران إلى أن جهود البنك المركزي لإبطاء الاقتصاد وكبح جماح التضخم قد تكون ناجحة.
قال بعض المحللين إن الأرقام ستخفف الضغط عندما يجتمع البنك المركزي في وقت لاحق من هذا الشهر ، وتميل الرهانات في الأسواق المالية نحو زيادة صغيرة في سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة ، على عكس الزيادة البالغة نصف نقطة مئوية التي كانت مفضلة في وقت سابق من الأسبوع. .
قالت كريستينا هوبر ، كبيرة استراتيجيي السوق العالمية في إنفيسكو ، عن احتمال رفع سعر الفائدة بشكل كبير في مارس: “أعتقد أن معظم الناس سيوافقون على أن ذلك لن يحدث”.
ومع ذلك ، فإن البعض الآخر أقل ثقة في أن أحدث البيانات عن سوق العمل ستكون في أيدي البنك المركزي. قال رون تمبل ، كبير استراتيجيي السوق في لازارد ، إن الأرقام الواردة أدناه تشير إلى استمرار ارتفاع الأجور والتوظيف القوي لا يزال مصدر قلق لأجزاء من القوة العاملة. أضافت الولايات المتحدة 300 ألف وظيفة جديدة في فبراير ، أي ما يقرب من 100 ألف وظيفة أكثر مما توقعه الاقتصاديون.
“لا يزال هذا أسرع وتيرة لخلق فرص العمل ،” السيد. قال المعبد.
تشير آراء المستثمرين إلى تأثير اتخاذ القرار المحتمل لقراءة الأسبوع المقبل على تضخم أسعار المستهلكين في تحديد ما قد يفعله البنك المركزي عندما يجتمع في وقت لاحق من هذا الشهر.
زادت المخاوف بشأن حالة النظام المالي من مداولات بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث اندفع المستثمرون والمودعون لسحب أموالهم من بنك وادي السيليكون ، وهو بنك رئيسي للشركات الناشئة.
قالت شركة SVB ومقرها سانتا كلارا بكاليفورنيا يوم الأربعاء إنها بحاجة إلى اتخاذ خطوات فورية لزيادة تمويلها وسط بيئة قاتمة للشركات الناشئة وشركات التكنولوجيا الأخرى. أثار التقرير انخفاضًا في أسهم البنوك التي انتشرت في جميع أنحاء القطاع المصرفي بشكل عام وأدت إلى تحركات حادة في أسواق السندات الحكومية.
في صباح يوم الجمعة ، تم إغلاق بنك وادي السيليكون تحت سيطرة المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع. وانخفض مؤشر KBW Nasdaq Bank بنسبة 2 في المائة أخرى ، في حين انخفضت أسهم البنوك الأصغر الأخرى بشكل حاد. وانخفض سهم First Republic Bank في سان فرانسيسكو وسيغنيتشر بنك في نيويورك بأكثر من 20 في المائة. كان التداول أكثر ثباتًا يوم الجمعة في البنوك الكبرى مثل جيه بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا ، والتي انخفضت يوم الخميس.
وأدلت وزيرة الخزانة جانيت يلين بشهادتها أمام لجنة الطرق والوسائل بمجلس النواب يوم الجمعة وقالت إنها كانت تراقب الوضع المتعلق ببنك سيليكون فالي. “أعني ، ذكرت بنك سيليكون فالي ، هناك تطورات حديثة حول بعض البنوك التي كنت أتابعها عن كثب. عندما تواجه البنوك خسائر مالية ، يجب أن يكون ذلك مصدر قلق.
آلان راوث تقرير المساهمة.
