نيويورك (أ ف ب) – أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عام 2023 بمكاسب تزيد عن 24٪ وأغلق مؤشر داو جونز بالقرب من مستوى قياسي مرتفع، وقد ساهم تراجع التضخم والاقتصاد المرن واحتمال انخفاض أسعار الفائدة في تشجيع المستثمرينوخاصة في الشهرين الأخيرين من العام.
وأنهت أسواق الأسهم يوم الجمعة بخسائر متواضعة.
وهبط المؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 13.52 نقطة، أو 0.3%، إلى 4769.83 نقطة. وسجل المؤشر القياسي مكاسب للأسبوع التاسع على التوالي بشكل نادر وكان أقل بنسبة 0.6٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق في يناير 2022.
وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 20.56 نقطة، أو 0.1%، إلى 37689.54 نقطة، وهو مستوى قياسي مرتفع يوم الخميس.
وانخفض مؤشر ناسداك 83.78 نقطة، أو 0.6%، إلى 15011.35 نقطة، لكن ذلك لم يكن عيبًا في مكاسب سنوية تزيد عن 43%، وهو أفضل أداء له منذ عام 2020.
بالنسبة لمعظم العام، كانت المكاسب في السوق الأوسع مدفوعة بسبعة أسهم: أبل، ومايكروسوفت، وألفابت، وأمازون، ونفيديا، وميتابلاتفورمز، وتيسلا. وقد استحوذ ما يسمى بـ Magnificent 7 على ثلثي مكاسب مؤشر S&P 500 هذا العام، وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones. تتصدر Nvidia المجموعة بمكاسب قدرها 239%، مدفوعة بالجنون المحيط بالذكاء الاصطناعي.
وقال كوينسي كروسبي، كبير الاستراتيجيين العالميين في LPL Financial، إن الارتفاع القوي في نوفمبر وديسمبر يمثل تحولًا نفسيًا كبيرًا للمستثمرين، متجاوزًا شركات التكنولوجيا الكبرى. وارتفع مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة أكثر من 20% في شهرين وأنهى عام 2023 بمكاسب 15.1% بعد تراجعه 21.6% في 2022.
وقال كروسبي: “إن المشاركة الأوسع في السوق عززت واستقرت مكاسب الأسهم الصغيرة، والتي لها أهمية خاصة”.
دخل المستثمرون الأمريكيون إلى عام 2022 حاملين وطأة الخسائر الفادحة لكل من الأسهم والسندات هذا العام. وتوقعوا أن ينخفض التضخم أكثر مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة. يمكن أن تكون المقايضات اقتصادًا ضعيفًا وركودًا. ولكن في حين تراجع التضخم إلى حوالي 3%، فقد انخفض الاقتصاد بسبب صلابة مصروفات المستهلك و أ سوق عمل صحي.
وتراهن سوق الأوراق المالية الآن على أن البنك المركزي قادر على تحقيق “الهبوط الناعم”، حيث يتباطأ الاقتصاد بالقدر الكافي للحد من التضخم المرتفع، ولكن ليس بالقدر الذي قد يؤدي إلى الانزلاق إلى الركود. ونتيجة لذلك، يتوقع المستثمرون الآن أن يبدأ البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة في أوائل مارس.
وأشار البنك المركزي إلى تخفيضات بمقدار ربع نقطة مئوية في سعر الفائدة القياسي العام المقبل. ويتراوح هذا المعدل حاليا بين 5.25% و5.50%، وهو أعلى مستوى خلال عقدين من الزمن.
قد يضيف انخفاض الأسعار المزيد من الوقود إلى زخم السوق الأوسع في عام 2024. تتوقع وول ستريت نموًا أقوى لأرباح الشركات في العام المقبل بعد عام 2023، حيث تكافح الشركات مع ارتفاع تكاليف المدخلات والعمالة وتحول في الإنفاق الاستهلاكي.
وإلى أن تتحسن الأمور بدءاً من أواخر تشرين الأول (أكتوبر)، كان المستثمرون في سوق السندات يتجهون نحو الخسارة الثالثة على التوالي. أدت الإثارة بشأن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة إلى ارتفاع أسعار السندات وانخفاض العائدات. وكان العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، الذي كان 5٪ في أكتوبر، 3.88٪ يوم الجمعة و3.85٪ يوم الخميس.
وانخفض العائد على سندات الخزانة لمدة عامين، والذي يتتبع بشكل وثيق توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى 4.25٪ من 4.28٪ في وقت متأخر من يوم الخميس. وتجاوز 5 بالمئة في أكتوبر.
كما شهدت العديد من الأسواق العالمية مكاسب قوية هذا العام. وسجلت المؤشرات في فرنسا وألمانيا مكاسب مكونة من رقمين، في حين ارتفع المؤشر البريطاني بأقل من 4%.
ارتفع مؤشر نيكي 225 في طوكيو بنسبة 27% في عام 2023، وهو أفضل عام له منذ عقد من الزمن، حيث أنهى البنك المركزي الياباني سياسته النقدية الفضفاضة للغاية التي طال أمدها بعد أن تجاوز التضخم هدفه البالغ 2%.
وخسر مؤشر شنغهاي المركب نحو 3% هذا العام، وانخفض مؤشر هانج سنج في هونج كونج بنحو 14%. ويؤثر الضعف في قطاع العقارات والطلب العالمي على صادرات الصين وارتفاع مستويات الديون وتقلب ثقة المستهلك على اقتصاد البلاد وسوق الأوراق المالية.
كانت أسعار النفط الخام الأمريكي والعالمي مستقرة نسبيا يوم الجمعة. وانخفضت أسعار النفط أكثر من 10% هذا العام، متحدية توقعات بعض الخبراء بأنها ستتجاوز 100 دولار للبرميل.
وعلى الرغم من تخفيضات الإنتاج من منظمة أوبك، والحرب التي تشمل روسيا المصدرة للطاقة، وحرب أخرى في الشرق الأوسط، انخفض الخام الأمريكي القياسي بنحو 11% في عام 2023، و21% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام.
وعوضت زيادات الإنتاج في الولايات المتحدة، أكبر منتج للنفط في العالم الآن، وكذلك كندا والبرازيل وجويانا تخفيضات الإنتاج من أوبك. ويقول محللو الطاقة إن أعضاء أوبك لا يشاركون جميعهم في التخفيضات، وإن بعض الدول مثل إيران وفنزويلا تضخ المزيد من النفط.
___
ساهم تشارلز شيهان في هذا التقرير.
