تشنغدو ، الصين (أ ف ب) – يواجه بعض المستثمرين في صندوق استثمار مشترك متعثر في الصين خرابًا ماليًا بموجب خطة حكومية لاسترداد بعض أموالهم، وتراجعًا في قطاع العقارات وتباطؤًا اقتصاديًا أوسع نطاقًا.
وأعلنت مؤسسة سيتشوان، التي يقع مقرها الرئيسي في مدينة تشنغدو بجنوب غرب البلاد، إفلاسها في عام 2020، بعد أن عانت من محاسبة غامضة واستثمارات فاشلة في مراكز التسوق وغيرها من المشاريع. إن “تقليم القيمة” بنسبة 20% إلى 60% في وقت سابق من هذا الشهر، أو الموعد النهائي لتحمل الخسائر على استثماراتهم، قد وضع بعض المستثمرين في مشاكل مالية عميقة، وفقًا للإعلانات العامة ومقابلات وكالة أسوشييتد برس مع خمسة ضحايا.
ويعتمد اقتصاد الصين، ثاني أكبر اقتصاد في العالم، بشكل كبير على التطوير العقاري لدفع النمو وخلق فرص العمل. وتراجعت أسعار العقارات ومبيعاتها بعد أن اتخذ القادة إجراءات صارمة ضد ما اعتبروه مستويات محفوفة بالمخاطر من الاقتراض. العشرات ل المطورين عدم سداد قروضهم.
في المؤتمر الشعبي الوطني وفي اجتماع عقد في بكين الأسبوع الماضي، تعهد المسؤولون ببذل المزيد من الجهود لحماية المستثمرين. وقال رئيس مجلس الدولة لي تشيانغ إن الصين ستعمل على احتواء المخاطر وحل أزمة الأصول.
بالنسبة للأشخاص الذين وضعوا مدخراتهم في مؤسسة سيتشوان والمؤسسات المماثلة، فقد يكون الوقت قد فات. وقال أحد أقارب المستثمر إن حوالي 300 من بين أكثر من 8000 مستثمر رفضوا خطة الحكومة ويطلبون المساعدة القانونية. وقال قريبهم إن الشرطة أوقفت عدداً قليلاً ممن حاولوا التعبير عن شكاواهم إلى بكين خلال المؤتمر.
ال الحزب الشيوعي الحاكم وفي مواجهة معضلة: الدين يمثل مشكلة، ولكن انخفاض أسعار المساكن يدفع الناس إلى الإنفاق. وهذا يضغط على المبيعات بالنسبة للشركات، لذلك تقوم بتسريح العمال وتقليص الاستثمار. والنتيجة: نمو أقل وثروة أقل.
وقال مايكل بيتيس، أستاذ المالية بجامعة تسينغهوا، إنه لا مفر من أن يخسر شخص ما مع انحسار أزمة الديون في الصين.
وقال بيتيس: “لا أحد يريد استيعاب الخسارة. إذا خصصتها للأسر، فإن الاستهلاك يضعف أكثر”. “يجب أن نضعها جانبا. هذه هي المشكلة السياسية.”
الصناديق الاستئمانية هي تقاطع بين البنك وصندوق الاستثمار. أعلن البعض عن عروضهم على أنها حسابات موثوقة ومدعومة من الحكومة ذات فائدة عالية. وهي في الواقع شركات خاصة تمول مشاريع مثل المصانع ومراكز التسوق. سمحت لهم متطلبات الإفصاح الضعيفة باستخدام الأموال من المستثمرين الجدد لسداد القروض السابقة، على غرار مخطط بونزي.
وقال تشو تشن شين، كبير المحللين في شركة روشي فايننشال في بكين: “كان الإشراف المالي متساهلاً نسبياً في الماضي، لذا فإن تصميم هذه المنتجات، بما في ذلك أنظمة حماية حقوق المستثمرين ومصالحهم، واجه مشاكل خطيرة”. “إذا كانت الأصول الأساسية للمنتجات المالية لا تولد دخلاً كافياً لدفع أسعار فائدة أعلى، فإن التخلف عن السداد أمر لا مفر منه”.
ظهرت المشاكل لأول مرة مع صندوق سيتشوان الائتماني، عندما بدأت الحكومة في تقييد المبيعات الجديدة لمنتجات الائتمان في عام 2020. ومن دون إيرادات من مستثمرين جدد، لن تتمكن من سداد ديونها المستحقة.
وفي ذلك الصيف، أعلنت مؤسسة سيتشوان أن لديها 25.3 مليار يوان صيني (3.5 مليار دولار أمريكي آنذاك) في هيئة قروض غير قابلة للسداد. وسيطرت حكومة المقاطعة والجهات التنظيمية المصرفية على الأمر وأطاحت بالإدارة وأصلحت دفاترها وبدأت تحقيقًا.
ونظم مئات المستثمرين احتجاجات أسبوعية خارج مقر الشركة وتحولت خسائرهم إلى قضية سياسية.
في عام 2021، كان ليو جانجلونج، المساهم الأكبر في مؤسسة سيتشوان، وهو قطب التعدين والعقارات، أغنى رجل في مقاطعة سيتشوان التي يزيد عدد سكانها عن 80 مليون نسمة. وقد اتُهم باختلاس الصناديق الاستئمانية.
وفي ديسمبر/كانون الأول، أعلنت المؤسسة أنها ستعيد أموال المستثمرين بمعدل مرن للاستثمار الأصلي. كلما كانت حصة الاستثمار أكبر، كلما كانت الخسارة أكبر.
أثار هذا المزيد من الاحتجاجات.
وقال مستثمر لم يذكر اسمه لوكالة أسوشييتد برس: “نحن متحمسون للغاية”. “إنه أمر قاسٍ للغاية، فالمبلغ المالي الذي يقدمونه لنا قليل جدًا”.
وقال أحد الأشخاص الذين أجابوا على الخط الساخن لمؤسسة سيتشوان إن الشركة لن تجري مقابلات أو تعلق. ولم تستجب مؤسسة سيتشوان وحكومة مقاطعة سيتشوان ولجنة تنظيم البنوك والتأمين الصينية لطلبات التعليق عبر الفاكس والبريد الإلكتروني.
وقالت Sichuan Trust في وقت سابق في بيان عام إن خطة سحب الأموال “مناسبة للمستثمرين الصغار والمتوسطين”، ووصفتها بأنها “معقولة”.
وتقول المخاوف من الاحتجاج إنهم تعرضوا لتحقيقات الشرطة والتهديدات من أصحاب عمل أطفالهم، كما تعرضوا للمضايقة والترهيب. ويُمنعون من مغادرة تشنغدو أو مغادرة مجمعاتهم السكنية في بعض الأحيان.
وخلال زيارة أخيرة لمقر الشركة، كان العشرات من الضباط الذين يرتدون الزي الرسمي، وستة من سيارات الشرطة وحافلة فارغة متوقفة في الخارج. وتبع عشرات من العملاء بملابس مدنية، الذين رفضوا التعريف عن أنفسهم، صحفيي وكالة أسوشييتد برس.
في وقت سابق، صحفي هولندي دفعت إلى الأرض كما أُجبر على ركوب سيارة للشرطة عندما حاول الاقتراب من المستثمرين المحتجين.
وقال مستثمر آخر طلب عدم الكشف عن هويته خوفا من مضايقات الشرطة “إنهم يختطفونك ويهددون أطفالك”. “لديهم الكثير من الحيل السيئة.”
ويقول المحللون إن المستثمرين قد يواجهون خسائر كبيرة بالنظر إلى حجم قروض Sichuan Trust. تحدثت وسائل الإعلام الصينية عن هذه القضية، لكن أولئك الذين أداروا الصندوق قالوا إنهم كانوا مخطئين وقدموا خطة السداد كحل معقول.
وقال بعض المستثمرين الذين وقعوا على الخطة، والذين يزيد عددهم عن 95%، إنهم وافقوا تحت الإكراه وسيواجهون خسائر فادحة إذا لم يلتزموا بالموعد النهائي في 5 مارس/آذار.
لدى الصناديق حد أدنى مرتفع من الاستثمار – عادة 300 ألف يوان (42 ألف دولار) لمؤسسة سيشوان – ويعتقد كثيرون أن الأثرياء نسبيا هم الأكثر تأثرا.
ومع ذلك، فإن بعض المستثمرين من المتقاعدين الذين قالوا إنهم وصلوا إلى الحد الأقصى للاستثمار من خلال تجميع الأموال من الأصدقاء والأقارب الذين يريدون الآن استعادة أموالهم. بالنسبة لهم، كان تخلف مؤسسة سيتشوان عن السداد بمثابة كارثة.
وقال أحد أقارب المستثمرين الذين خسروا أموالهم في الصندوق: “إنهم فقراء للغاية لدرجة أنهم لا يملكون المال لإنفاقه”. “ليس لديهم المال للعلاج الطبي. عليهم أن يقترضوا من أجل البقاء.
قال الأشخاص الذين أجريت معهم مقابلات إن اسم مؤسسة سيتشوان قادهم إلى الاعتقاد بأنها مؤسسة مالية موثوقة، مثل البنك الذي يتمتع بأسعار فائدة مستقرة وثابتة، وليس صندوق استثمار محفوفًا بالمخاطر. وقد اجتذبتهم أسعار الفائدة التي وعدوا بها بنسبة 8% أو 9% ــ وهي نسبة أعلى عدة مرات من حسابات الادخار التقليدية. استثمر بعض المتقاعدين الذين يعانون من ضائقة مالية جزءًا كبيرًا من مدخراتهم في حياتهم.
وقال أحدهم: “قالت البلاد إن صناديق الائتمان آمنة مثل البنوك”. “لا نعتقد أنه ستكون هناك مشاكل.”
وبدلاً من الاستمتاع بتقاعدهما، اضطر الاثنان إلى الاقتراض من أقاربهما لخفض نفقاتهما.
وقال مستثمر آخر: “نحن عامة الناس بائسون”. “الفساد خطير للغاية.”
ويشكل قطاع الائتمان في الصين الذي تبلغ قيمته حوالي 3 تريليون دولار جزءا من صناعة “الظل المصرفية” الأكبر في البلاد، والتي قدمت لعقود من الزمن القروض لرواد الأعمال والأسر التي تعاني من نقص الخدمات في النظام المصرفي الذي تديره الدولة. وبسبب قلقها بشأن المضاربات والممارسات غير القانونية، شددت السلطات الضوابط. وفي عام 2020، أعلن المنظمون عن نجاحهم في تنظيف الصين صناعة الإقراض عبر الإنترنت من نظير إلى نظيرأو P2P.
شركات إدارة الثروات وهم في ورطة.
وقالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني في بيان بعد انهيار شركة زينغرون، وهي شركة ائتمانية كبرى أخرى: “نعتقد أنه إذا استمر التعافي الاقتصادي في الصين في فقدان الزخم واستمرت مشاكل القطاع العقاري، فإن المخاطر ستزداد وتؤثر على شركات القطاع المالي”.
ويقول المسؤولون والمحللون إن حملات القمع ضرورية، لكن المستثمرين الذين يدفعون مشروع القانون يتساءلون عن كيفية تنفيذها.
وقال أحد المستثمرين: “أنا أؤيد الحزب الشيوعي كثيراً”.
___
ساهمت كاتبة الأعمال في وكالة أسوشييتد برس إيلين كورتنباخ في كتابة هذه القصة.
