حذر المنظم المالي الألماني يوم الثلاثاء من أن النظام المصرفي في البلاد يمر باختبار ضغط في الحياة الواقعية وسط تقلبات مستمرة ، وتوقع ضعفًا كبيرًا في قطاع العقارات التجارية.

كان القطاع المصرفي في دائرة الضوء منذ مارس ، مع انهيار بنك وادي السيليكون وإنقاذ العديد من المقرضين المتعثرين. اشتدت الضغوط التي يواجهها القطاع مع قيام العديد من البنوك المركزية برفع أسعارها المعيارية ، مما أدى إلى اضطرابات معينة في السوق.

صرح مارك برانسون ، رئيس الهيئة التنظيمية الألمانية BaFin (هيئة الرقابة المالية الفيدرالية) ، لشبكة CNBC أن ألمانيا شهدت نفس التأثيرات من معدلات أعلى مثل العديد من البلدان في جميع أنحاء العالم.

وقال إن النظام المصرفي الألماني “تعرض لبعض الألم” ولكن “لم يكن هناك خطر” وأن النظام المالي كان قادرًا على استيعاب آثار ارتفاع أسعار الفائدة بشكل جيد.

وقال لمراسلة سي إن بي سي أنيت ويسباخ: “ليس لدينا أزمة مصرفية عالمية في الوقت الحالي ، لكننا نمر بوقت عصيب ونوع من اختبار ضغط الحياة الواقعية لأجزاء من النظام”.

بشكل عام ، يجب أن تكون أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية على الميزانيات العمومية للبنوك. ومع ذلك ، يمكن أن تنشأ المشاكل عندما تتحمل البنوك مخاطر إضافية وتفشل في الحفاظ على ارتفاع مستمر وحاد في الأسعار.

لذلك ، أثار التقلب في الولايات المتحدة تساؤلات حول ما إذا كان أي مقرض أوروبي معرض للخطر. تعرضت أسهم دويتشه بنك لضغوط في أواخر مارس ، على سبيل المثال ، وسط تكهنات بشأن استقرار ميزانيته العمومية. تم إنقاذ بنك كريدي سويس من قبل منافسه يو بي إس.

في منطقة اليورو ، أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن البنوك بدأت في تشديد شروط الإقراض ، بينما طلب المقترضون أيضًا قروضًا أقل. يمكن أن تترجم هذه الديناميكية إلى مزيد من التباطؤ الاقتصادي.

وقال برانسون يوم الثلاثاء: “لا نعرف أن جزءًا من دورة رفع أسعار الفائدة قد مر ، ولم نر كل تأثيرات ارتفاع الأسعار التي كانت موجودة بالفعل على الأسواق والتقييمات”.

في الواقع ، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد الأسبوع الماضي أن هناك فرصة كبيرة لرفع أسعار الفائدة.

لكن القطاع المصرفي ليس الوحيد الذي يتكيف مع بيئة جديدة ذات معدلات فائدة أعلى بعد أكثر من عقد من تكاليف الاقتراض شديدة الانخفاض. يتأثر سوق العقارات ، المرتبط ارتباطًا وثيقًا بالبنوك ، بشكل كبير بحركات أسعار الفائدة.

قال رئيس بافين: “عندما ننظر إلى العقارات ، فإننا نركز أكثر على العقارات التجارية ، وليس فقط الألمانية”.

وقال “هناك ضغوط للدخول إلى تلك السوق” مضيفا أنه قد تكون هناك بعض مشكلات مخاطر الائتمان في ذلك الجزء من السوق.

في حديثه خلال عطلة نهاية الأسبوع ، أبرز رمز الاستثمار وارن بافيت البالغ من العمر 92 عامًا أن سوق العقارات التجارية بدأ يشعر بآثار ارتفاع تكاليف الاقتراض.

وذلك لأن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل شراء العقارات وإعادة تمويل قروضهم أكثر تكلفة بالنسبة للمقترضين. في الوقت نفسه ، أدت المرونة الأكبر في العمل من المنزل إلى تغيير بعض متطلبات العقارات التجارية.