- سترتفع قوائم الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 140 ألفًا في سبتمبر، على غرار الزيادة البالغة 142 ألفًا في أغسطس.
- من المقرر أن يصدر مكتب إحصاءات العمل بيانات العمل الأمريكية في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة.
- يمكن أن يكون لبيانات الوظائف الأمريكية تأثير كبير على اتجاه أسعار الفائدة لدى البنك المركزي وبالتالي قيمة الدولار الأمريكي.
سيتم إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الأكثر تأثيرًا من الولايات المتحدة لشهر سبتمبر من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS) في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة.
من المتوقع أن تؤثر بيانات سوق العمل الأمريكية بشكل كبير على أداء الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الرئيسيين، حيث تتكهن الأسواق حول حجم التخفيض القادم لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في نوفمبر.
ما الذي يمكن توقعه في تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟
ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 140 ألف وظيفة في سبتمبر، بعد زيادة قدرها 142 ألف وظيفة في أغسطس.
ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.2% خلال نفس الفترة. كما ارتفع متوسط الأجر في الساعة، وهو مقياس يتتبع تضخم الأجور عن كثب، بنسبة 3.8٪ على أساس سنوي حتى سبتمبر، محافظًا على الوتيرة التي شهدناها في أغسطس.
على الرغم من أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تراجع عن هذه التوقعات خلال خطابه في الاجتماع السنوي للجمعية الوطنية لاقتصاديات الأعمال (NABE)، فإن بيانات الوظائف لشهر سبتمبر يمكن أن تعزز توقعات الأسواق بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر. الاثنين في ناشفيل.
وقال باول: “هذه ليست مجموعة في عجلة من أمرها لخفض أسعار الفائدة بسرعة”. وأضاف “إذا كان أداء الاقتصاد كما هو متوقع، فإن ذلك يعني خفضين إضافيين هذا العام، كل منهما ربع نقطة مئوية، تماشيا مع التوقعات التي قدمها المسؤولون في اجتماع 18 سبتمبر”.
عند استعراض تقرير الوظائف لشهر سبتمبر، قال محللو شركة دي دي سيكيوريتيز: “نتوقع أن تتحسن الرواتب بأكبر قدر خلال أربعة أشهر في سبتمبر، بعد مكاسب صافية ضعيفة بلغت 89 ألفًا و142 ألفًا في يوليو وأغسطس، على التوالي”.
قال المحللون: “من المرجح أن يبقى سعر الفائدة في الاتحاد الأوروبي دون تغيير بعد انخفاضه بنسبة 4.2% في أغسطس للعشر. وبعد تحقيق مكاسب قوية غير متوقعة بنسبة 0.4% على أساس شهري في الشهر الماضي، نتوقع أن يسجل نمو الأجور 0.2% على أساس شهري (3.8% على أساس سنوي)”.
كيف ستؤثر قوائم الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر سبتمبر على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
وفقًا لـ FedWatch من مجموعة CME، قبل إصدار بيانات NFP الأمريكية، لدى الأسواق فرصة بنسبة 37٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر، ارتفاعًا من 53٪ التي شوهدت في وقت سابق من الأسبوع. أداة.
يتعافى الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته منذ أكثر من عام مقابل منافسيه الرئيسيين، وسط سباقات من أجل خفض كبير لأسعار الفائدة من البنك المركزي في نوفمبر وتصاعد الصراع بين إيران وإسرائيل.
فشلت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) الصادرة عن معهد إدارة التوريدات (ISM) المركب وبيانات التوظيف JOLTS في تغيير سعر السوق لخفض أسعار الفائدة لشهر نوفمبر.
وقال معهد إدارة التوريدات يوم الثلاثاء إن مؤشر التصنيع الرئيسي في الولايات المتحدة استقر عند 47.2 في سبتمبر، وهو في حالة انكماش عميق، أقل من التوقعات البالغة 47.5. ارتفعت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى لها منذ ثلاثة أشهر في أغسطس، بانخفاض من 7.71 مليون في يوليو إلى 8.04 مليون.
قالت معالجة البيانات الآلية (ADP) يوم الأربعاء إن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي ارتفع بمقدار 143 ألف وظيفة في سبتمبر وارتفع بمقدار 103 آلاف في أغسطس، وهو أفضل من التقدير البالغ 120 ألف وظيفة. خفف تقرير الوظائف القوي الصادر عن ADP المخاوف بشأن صحة سوق العمل الأمريكي، مما يترك مجالًا لمفاجأة صعودية في بيانات الوظائف يوم الجمعة.
إذا أظهرت قراءة NFP الرئيسية نمو الأجور إلى أقل من 100.000، فقد يشير ذلك إلى مزيد من التباطؤ في سوق العمل الأمريكي وبالتالي تعزيز احتمالات حدوث تخفيض كبير في نوفمبر. قد يؤدي هذا إلى بدء حركة هبوطية جديدة للدولار الأمريكي حيث يدفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مستوى 1.1200.
وبدلاً من ذلك، يمكن أن يؤدي رقم NFP الأقوى من المتوقع إلى جانب بيانات تضخم الأجور الدافئة إلى قيام البنك المركزي باختيار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يعطي دعمًا إضافيًا لانتعاش الدولار الأمريكي ويدفع زوج يورو/دولار EUR/USD نحو 1.0900.
يقدم دافاني ميهتا، المحلل لدى FXStreet، نظرة فنية مختصرة لزوج يورو/دولار EUR/USD:
“اخترق زوج يورو/دولار EUR/USD المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) عند 1.1044 وسط اتجاه هبوطي متجدد. يقع مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا جنوب مستوى 50 ويقع حاليًا بالقرب من 44، مما يشير إلى أن البائعين قد الاحتفاظ باليد العليا للمضي قدما.
“على الشمعة اليومية التي تغلق تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 1.1044، سوف يستعرض البائعون عضلاتهم نحو دعم المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 1.0928. وفي الأسفل، سيكون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 1.0875 هو خط الدفاع الأخير للمشترين. وبدلاً من ذلك، سوف يتعافى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند منطقة 1.1102 وسيتم اختبار أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند منطقة 1.1214 في الطريق إلى الحاجز النفسي عند منطقة 1.1250.
الأسئلة المتداولة حول الأجور غير الزراعية
تعد الرواتب غير الزراعية (NFP) جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الرواتب غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الزراعة.
يمكن أن يؤثر رقم الوظائف غير الزراعية على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك المركزي في تلبية تفويضه لتنمية العمالة الكاملة والتضخم بنسبة 2٪. ويعني رقم NFP المرتفع نسبياً أن المزيد من الأشخاص يعملون، ويكسبون المزيد من المال، وبالتالي ينفقون المزيد. وقد تشير نتيجة الأجور غير الزراعية المنخفضة نسبيا، على كلا الجانبين، إلى أن الناس يكافحون من أجل العثور على عمل. يقوم البنك المركزي عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع الذي يغذيه انخفاض البطالة، ثم يخفضها لتحفيز سوق العمل الراكد.
بشكل عام، ترتبط قوائم الرواتب غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. وهذا يعني أن الدولار الأمريكي سيرتفع عندما تظهر أرقام الرواتب أعلى من المتوقع، والعكس صحيح عندما تظهر أقل. تؤثر NFPs على الدولار الأمريكي من خلال التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. عادةً ما يعني ارتفاع الرواتب غير الزراعية أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر تشددًا في سياسته النقدية، لصالح الدولار الأمريكي.
وترتبط جداول الرواتب غير الزراعية عمومًا بشكل سلبي بأسعار الذهب. وهذا يعني أن عدد الوظائف الأعلى من المتوقع سيكون له تأثير مثبط على أسعار الذهب. بشكل عام، يكون لارتفاع الرواتب غير الزراعية تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ويتم تسعير الذهب، مثل معظم السلع الرئيسية، بالدولار الأمريكي. إذا ارتفع سعر الدولار الأمريكي، فستكون هناك حاجة إلى دولارات أقل لشراء أونصة من الذهب. كما أن أسعار الفائدة المرتفعة (التي ساعدت بشكل عام على ارتفاع الوظائف غير الزراعية) تجعل الذهب أقل جاذبية كاستثمار مقارنة بالاحتفاظ به نقدًا، حيث يكسب النقد بعض الفائدة على الأقل.
تعد كشوف المرتبات غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط في تقرير الوظائف الكبير وقد تطغى عليها مكونات أخرى. في بعض الأحيان، عندما تأتي نتائج الرواتب غير الزراعية أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأرباح الأسبوعية يأتي أقل من المتوقع، فإن السوق تهب رياح معاكسة، متجاهلة التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة وتفسير انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن أن يؤثر معدل المشاركة ومتوسط ساعات العمل الأسبوعية أيضًا على رد فعل السوق، ولكن فقط في أحداث مثل “الاستقالة الجماعية” أو الأزمة المالية العالمية.