وقالت إميلي مير، المتحدثة باسم إكسون، في وقت سابق: “الحقائق التي لا تتوافق مع التحيز الكاذب غالبًا ما تكون شائنة. وهذا لا يجعلها مخطئة. يجب على شخص ما أن يقول الحقيقة حول ما سينجح من أجل مستقبل صافي الصفر”. هذا الشهر.
وقد فعل جودسون بيرجي، من بنك UBS، ذلك بالضبط. هذا هو محور تقرير بلومبرج الجديد. لقد كشف بيرجي في مؤتمر عبر الهاتف عقد مؤخرًا مع المنظمين عن مدى عدم واقعية الأهداف المناخية التي تحاول البنوك دمجها مع اقتصاداتها.
وخلص التقرير ببساطة إلى أن فورة بيرجي كانت متضمنة “لا يمكن لأكبر البنوك في العالم أن ترقى إلى مستوى التنظيم الأخضر إلا إذا بدأت في التخلص من أعداد كبيرة من العملاء في جميع أنحاء العالم بوتيرة متهورة.إعلانات الملكية الفكرية
وقال التقرير إن بيرجي كان في مكالمة “تسجيل وصول”، حيث قام المنظمون باستجواب المشاركين في السوق حول اللوائح، عندما أعرب عن إحباطه، وقاطعًا: “البنوك تعيش وتقرض على الأرض، وليس على كوكب NGFS [Network for Greening the Financial System]”.
ويشكل هذا الانهيار صورة مصغرة عن “التصدعات” التي ظهرت في القطاع المصرفي بعد فرض القواعد التنظيمية التحوطية. تقرير هو يقول. قال مؤسس شركة Bridgewater Associates، راي داليو، في عبارته الشهيرة عن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة العام الماضي: “عليك أن تجعلها مربحة”.
ويقول التقرير إن التنظيم العالمي الجديد للمناخ هو علامة على تراجع رأسمالية العالم القديم.
وقال أدير تورنر، رئيس هيئة انتقال الطاقة في بريطانيا: إن تغير المناخ “عامل خارجي اقتصادي، ولا يمكن أن تتوقع أن تتعامل معه السوق الحرة طواعية”.
وفي مواجهة الآثار العملية المترتبة على هذه الالتزامات، والتي تشمل القيود المفروضة على العمل في المناطق المعتمدة على الفحم مثل جنوب أفريقيا وبولندا وإندونيسيا، تواجه البنوك تحديات في إعادة تصنيف التزاماتها الصافية الصفرية. وتؤدي هذه الالتزامات إلى تعقيد العلاقات مع العملاء في مجموعة متنوعة من القطاعات، بدءًا من شركات السلع الأساسية وحتى الشركات ذات التأثيرات الكربونية الأقل وضوحًا.
وأضاف جوناثان هاكيت، رئيس قسم التمويل المستدام في بنك مونتريال: “إن التزامنا بصافي الصفر هو أن نكون شريكًا رائدًا لعملائنا ونحن نأخذ على محمل الجد فكرة أننا بحاجة إلى أن نكون مع عملائنا وأن ينجح عملاؤنا، وليس أننا يجب أن تطغى على عملاء محددين للوصول بطريقة أو بأخرى إلى صافي الصفر بشكل أسرع أو أفضل.
وقد سلط تقرير الاستدامة الأخير الصادر عن بنك يو بي إس الضوء على “تحول كبير في التركيز” في المناقشات المتعلقة بتغير المناخ، مع الاعتراف بالحاجة إلى مرحلة انتقالية بعيدا عن الالتزامات الصافية الصفرية. وأشار البنك السويسري إلى أن ارتفاع معدلات التضخم وتكاليف المدخلات ستكون عوامل مهمة للعملاء أثناء قيامهم بتطوير استراتيجيات إزالة الكربون.
وأضاف جيمس فاكارو، كبير المحفزين لشبكة الإقراض الآمن للمناخ: “بالنسبة للبنوك التي لديها أعمال كبيرة في أسواق رأس المال، مثل تلك التي تتنافس مع جي بي مورغانز في العالم، فإن دخل الرسوم على المحك هنا. إن خروج العملاء عن مسار 1.5 درجة مئوية سيؤدي إلى فقدان خطوط الإيرادات الرئيسية.”
في المجمل، فإن الاندفاع الأولي للقطاع المالي لضمان صافي آثار كربونية صفرية في قمة COP26 لعام 2021 في جلاسكو قد وصل إلى التحقق من الواقع. إن البنوك التي تعهدت بخفض انبعاثات التمويل واستثمار المليارات في الصفقات الخضراء والمستدامة تعيد تقييم هذه الالتزامات بعد مواجهة الحقائق المعقدة لتنفيذ مثل هذه التغييرات الجذرية.
لا ينبغي أن يكون هذا مفاجئًا لقرائنا: لقد كنا نشير إلى تراجع المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة منذ أكثر من عام الآن. في وقت سابق من شهر مارس كتبنا كيف يعلن الرئيس التنفيذي لشركة إكسون النصر على لوبي ESG “استيقظ”.
في فبراير، ذكرنا ذلك يتخلى الرؤساء التنفيذيون عن لغة ESG في المكالمات الجماعية. في بعض السياقات، ذروة ESG والمرادفات ذات الصلة “التغير المناخي” و”الطاقة النظيفة” والطاقة الخضراء” وصافي الصفر” ومن بين المصطلحات الأخرى، بلغت ذروتها عند 28000 ورقة نقدية في الربع الأول من عام 2022. ومنذ ذلك الحين، انخفض عدد المراجع بسرعة. في منتصف موسم أرباح الربع الأول، تم تسجيل حوالي 4800.
وأشار آندي ويتشمان، المدير المالي لشركة MSCI، خلال مكالمة أرباحه إلى أن “العملاء يتخذون نهجًا أكثر قياسًا لكيفية دمجهم للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة”.
في مكالمة أرباح بتاريخ 12 يناير، أوضح لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، كيف يخطط لشراء شركة الأسهم الخاصة Global Infrastructure Partners دون ذكر الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة. فمن المنطقي منذ بلاك روك لقد تم إسقاط مصطلح ESG بعد انتكاسة الصيف الماضي.
تذكر أننا كتبنا أيضًا في العام الماضي عن الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة وزوال المنتجات الاستثمارية “الخضراء”. بحلول نهاية عام 2023، جولدمان ساكس مغلق صندوق الاستثمار المتداول للأسهم ذات رأس المال الكبير في الولايات المتحدة (ActiveBeta Paris-Aligned Climate ETF).
وأشار إريك بالزوناس، محلل مؤسسة بلومبرج المتداولة في البورصة، إلى أن “العرض كان أكثر من الطلب” مع صناديق الاستثمار المتداولة في أواخر عام 2023 و”سيزداد الأمر سوءًا”. يقول Palsunas إن مؤسسة التدريب الأوروبية حصلت على 7 ملايين دولار فقط خلال عامين.
نحن كذلك كتب أما جيف أوبن في أواخر العام الماضي، فقد جمد صندوق الاستدامة الخاص به – واصفا قمة المناخ التقليدية بأنها “غرفة صدى” للدبلوماسيين. ااال ذكرنا ذلك تم تخفيض 30 مليار دولار من قيمة مخزونات الطاقة النظيفة في الأشهر الستة الماضية.
أخيرا نحن أشار كيف وصلت ESG Grift إلى النهائيات في العام الماضي بعد أن قال ماركوس ميلر، كبير مسؤولي الاستثمار في ESG في البنك الخاص التابع لدويتشه بنك، إن صناديق الاستدامة يجب أن تشمل أسهم الطاقة التقليدية، قائلاً إن عدم القيام بذلك كان بمثابة تضييع فرصة رئيسية للمستثمرين للاستثمار في الطاقة المتجددة. انتقال. طاقة.
بواسطة Zerohedge.com
