أصبح المستشار المالي جيريمي جايل خبيرا في مطاردة العائد على مدى العامين الماضيين – أولا في سندات السلسلة الأولى، ثم في سندات الخزانة وغيرها من منتجات الدخل الثابت. وفي العام الماضي، قام بكل فخر بنقل أكثر من 10 ملايين دولار من البنوك الكبرى لعملائه.
الأكثر قراءة من MarketWatch
ولكن الآن، بعد أن تشير كل المؤشرات الاقتصادية إلى انخفاض أسعار الفائدة، فإنهم يتلكأون بشأن تثبيت أسعار الفائدة الطويلة الأجل عند مستوى 5%. ويأمل البعض في الحصول على المزيد من الرسوم في المستقبل. لا يرغب بعض الأشخاص في الخروج من حسابات التوفير ذات العائد المرتفع أو حسابات سوق المال التي تكتسب أخيرًا فائدة جيدة، ولكنها ستكون من بين أول المعدلات التي تنخفض إذا انخفضت أسعار الفائدة.
يقول جايل: “لا يمكنني تسجيل دخول أي شخص خلال عامين أو ثلاثة أو أربعة أعوام”. مقرها في ميلووكي . وتتلخص حجته في أن نسبة 5% معدل جيد لم نشهده منذ سنوات، وتشير سوق السندات إلى ذلك في غضون ستة أشهر أو أقل. ويقول: “إن سوق السندات أكثر ذكاءً مني ومنك”.
غالبًا ما يفوت المستثمرون أفضل وقت للاستثمار، لكننا نفكر في الأمر بشكل عام شروط عديمة الفائدة لمحاولة توقيت سوق الأوراق المالية . إن محاولة التنبؤ بموعد وصول أسعار الفائدة إلى ذروتها مع الدخل الثابت أمر محبط.
يقول المؤسس كين دومين: “عندما تتلقى رسالة البريد الإلكتروني من البنك الذي تتعامل معه تفيد بانخفاض سعر الفائدة، يكون الوقت قد فات”. DepositAccounts.com .
ولا يزال المستثمرون يضخون أموالهم في أدوات الدخل الثابت، من حسابات الادخار ذات العائد المرتفع إلى شهادات الإيداع إلى سندات الخزانة، والتي بدأ بعضها بالفعل في الانخفاض إلى ما دون 5%. في الوقت الحالي، تتمتع الأقراص المضغوطة بأعلى المعدلات لفترات أطول مثل 2 إلى 5 سنوات، في حين أن معدل 10 سنوات أكثر عكسًا ويقدم عوائد أقل. تشير الموثوقية إلى أن معاملات الدخل الثابت ستنمو بمقدار 10 أضعاف اعتبارًا من عام 2021. حدد القرص المضغوط يقول السوق عبر الإنترنت لعروض الأقراص المضغوطة إن حجمه كبير لكل من الأقراص المضغوطة لمدة 6 أشهر و 12 شهرًا.
إذا نظرنا إلى حجم الفوائد التي تدفعها الشركات للعملاء، فإن الزيادة في السنوات القليلة الماضية كانت هائلة. من دومين يتتبع الموقع ذلك باستخدام بيانات مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) كل ربيع ، والتي تتوقع فوائد بقيمة 24 مليار دولار للعملاء في عام 2021 و 79 مليار دولار في عام 2022. “أتوقع أن يكون أعلى في عام 2023. يقول تومين: “لن أتفاجأ إذا اقتربت من 200 مليار دولار”.
لماذا القفل الآن؟
أفضل حجة لتأمين قرص مضغوط طويل الأجل هي كيفية قيامه بالاستثمار في الأقراص المضغوطة على مدار العشرين عامًا الماضية. في عام 2007، عرضت بعض البنوك عبر الإنترنت نسبة 6% على بعض الأقراص المضغوطة لمدة 5 سنوات، وهو نفس ما كنت تحصل عليه في بعض بنوك الادخار في ذلك الوقت. يقول دومين: “بعد عام أو عامين آخرين، ستنخفض المعدلات إلى ما يقرب من 1٪”. عند رؤية الكتابة على الحائط بالنسبة لـ Dumin وبعض قرائه، فقد أتت ثمارها بشكل جيد حيث استمروا في فرض رسوم بنسبة 6٪ طوال الفترة بأكملها.
تقدم سريعًا حتى بداية الوباء في عام 2020 وانتهى الأمر بدومين في الطرف الخاسر من المعادلة. لقد اعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة وأن بيئة معدل الفائدة الصفرية ستستمر لفترة أطول، لذلك قام بتأمين بعض شهادات الإيداع لمدة 5 سنوات بفائدة 2.3٪ – وهو أمر جيد جدًا في ذلك الوقت. لقد كان على حق لفترة من الوقت، ولكن بحلول عام 2022، ستدفع حسابات التوفير أكثر من ذلك. ويقول: “لقد أخذت عقوبة السحب المبكر، والتي لم تكن سيئة للغاية، وأعدت استثمارها بمعدل ادخار أعلى”. “الآن لقد أغلقته مرة أخرى. لن نرى أبدًا دورة رفع أسعار الفائدة بهذا الحجم مرة أخرى.
أحد الأسباب الرئيسية للحد الأقصى بنسبة 5٪ هو أن البنوك قد ترغب في دفع مبلغ أقل في النهاية. يقول الرئيس التنفيذي كيفين ميلر: “عادة، تكون أسعار الفائدة التي تقل عن عتبة 3% جذابة للغاية”. اتحاد ترافيس الائتماني يقع مقرها في كاليفورنيا ولديها أصول تبلغ حوالي 5 مليارات دولار.
والبنوك على استعداد لدفع أكثر من ذلك عندما تتلقى مبلغا مقطوعا من الفوائد من المقترضين، ولكن يتعين عليها أن تراقب ميزانياتها العمومية بشكل مستمر للتأكد من أنها تحصل على أكثر مما تدفع. كما أنها تحتاج إلى التركيز على المنافسة، والبنوك الصغيرة التي تتطلع إلى توسيع قاعدة عملائها تكون أكثر عدوانية فيما يتعلق بالعروض. على سبيل المثال، عرضت شركة Travis Credit Union مؤخرًا قرصًا مضغوطًا لمدة 7 أشهر بسعر فائدة 5.4%. يقول ميلر: “من الواضح أنها طريقة رائعة للحصول على أموال جديدة”.
عادة ما تأتي هذه العروض مع الكثير من التحذيرات. في هذه الأيام، يعتبر هذا المعدل المرتفع أمرًا مشجعًا، كما تقول ماري جريس روسكي، رئيسة قسم التسويق في CDWallet، ويتحول القرص المضغوط إلى معدل أقل في مرحلة ما عندما تتم طباعة القرص المضغوط بشكل جيد. العديد من الأقراص المضغوطة هذه الأيام قابلة للاستدعاء، مما يعني أن البنك يمكنه سداد الرصيد في وقت معين إذا تغيرت ظروف السوق، ويتعين على المستثمر إعادة الاستثمار بسعر أقل.
يقول روسكي إن هناك أيضًا أقراص مضغوطة مضخمة، حيث يحصل المستثمر على فرصة لمرة واحدة لإعادة تمويل سعر أقراص CD أثناء الصفقة، لكن الكثير من الأشخاص يفوتون هذه الفرصة إذا لم ينتبهوا. وتظهر تجربة Dumin أنه من المهم معرفة عقوبات السحب المبكر لأي قرص مضغوط تشتريه، لأنه إذا لم يكن أداء السوق كما هو متوقع، فهذه هي فتحة الهروب إذا كنت تريد الخروج من الصفقة.
يقول دومين: “يشعر الكثير من الناس بالقلق من احتجاز الأموال – أو التعرض لعقوبة سحب كبيرة طويلة الأجل، والتي قد تصل إلى 12 شهرًا أو 30 شهرًا من الفائدة”.
لكن يمكنك العثور على شروط أفضل من ذلك، فهو لم يدفع سوى غرامة صغيرة. يمكنك تكديس الأقراص المضغوطة الخاصة بك أو غيرها من منتجات الدخل الثابت في سلالم حيث يمكنك ترتيب فترات الاستحقاق بحيث يكون لديك دائمًا أموال لإعادة توزيعها إذا تحسنت الظروف. يقول دومين: “إنها استراتيجية جيدة أن تضع كل بيضك في سلة واحدة”.
الأكثر قراءة من MarketWatch
أعمال أخرى لبيث بينسكر
