يجري الآن إصلاح تنظيمي كبير. ولا يفسر تضخم تكاليف البناء سوى جزء صغير من طفرة الإنفاق.
بقلم وولف ريختر لـ WOLF STREET.
استثمرت الشركات 18.4 مليار دولار في بناء مصانع التصنيع في الولايات المتحدة في أبريل، وفقًا لمكتب الإحصاء اليوم. وارتفعت بنسبة 140% إلى 200% في الفترة من 2015 إلى منتصف 2021.
وبدأت الزيادة في نشاط بناء المصانع في النصف الثاني من عام 2021. يبدو أن قانون CHIPS، الذي تم التوقيع عليه ليصبح قانونًا في أغسطس 2022، قد عززه بشكل كبير، على الرغم من أن الأموال لم تبدأ في التدفق بعد.
وبعيدًا عن أشباه الموصلات، فقد تم الإعلان عن عدد كبير ومتنوع من مصانع التصنيع خلال العامين الماضيين، وسوف نصل إلى بعض تلك المصانع التي تم الإعلان عنها في الأسابيع الأخيرة. لقد كانوا جزءاً مما أسمته الرابطة الوطنية للمصنعين “إعادة الهيكلة العامة”.
وفي العام القياسي 2023، زاد الإنفاق على بناء المصانع بنسبة 71% عن عام 2022 و138% من عام 2021 إلى 196 مليار دولار. وعام 2024 يسير على الطريق الصحيح لتسجيل رقم قياسي جديد.
كان هذا الازدهار نتيجة لإعادة تفكير الشركات والحكومة الكبرى بعد الجهاز العصبي الناجم عن فوضى سلسلة التوريد والنقل أثناء الوباء، والعلاقة المتوترة بشكل متزايد بين الولايات المتحدة والصين، والاعتماد المخيف الكامن للشركات الأمريكية على التصنيع في الصين. تحيز الأرفف في تصنيع أشباه الموصلات في تايوان.
ولا يفسر التضخم سوى جزء صغير من طفرة التكاليف.
انفجر مؤشر أسعار المنتجين لتكاليف بناء المباني غير السكنية من منتصف عام 2021 حتى عام 2022، لكنه وصل بعد ذلك إلى السقف وظل دون تغيير تقريبًا عند هذا المستوى المرتفع منذ ديسمبر 2022 (باللون الأحمر في الرسم البياني أدناه).
ومن سبتمبر 2021 إلى ديسمبر 2022 ارتفع المؤشر بنسبة 28%. وخلال نفس الفترة، ارتفع الاستثمار في بناء المصانع بنسبة 56%. ومنذ ذلك الحين، ظل مؤشر أسعار المنتجين ثابتًا إلى هبوطي، في حين زاد الاستثمار في بناء المصانع واحدة أخرى 64%
على أساس سنوي، كان مؤشر أسعار المنتجين للبناء غير السكني سلبيًا للأشهر الأربعة حتى عام 2024 (الأخضر):
تكاليف البناء ليست سوى جزء من الاستثمار في المصنع.
بشكل عام، تتطلب عمليات التصنيع المؤتمتة إلى حد كبير اليوم معدات باهظة الثمن يمكنها تقليل تكاليف تشييد المباني. لكن تكاليف معدات الإنتاج والتكاليف ذات الصلة لا يتم تضمينها في بيانات تكلفة البناء هنا.
استنادًا إلى صناعة أشباه الموصلات: يمكن أن تصل التكلفة الإجمالية لمصنع الرقائق إلى 20 مليار دولار، لكن تكاليف البناء تمثل جزءًا صغيرًا من ذلك. تستهلك تكاليف المعدات وتكاليف التشغيل الجزء الأكبر من الاستثمار.
استثمارات ضخمة في مصانع أشباه الموصلات.
تم منح المنح والقروض الأولى بموجب قانون تشيبس فقط في مارس 2024، وكان ذلك في أعقاب الإعلان عن حصول إنتل على ما يصل إلى 23 مليار دولار في هيئة منح وقروض وما يصل إلى 25 مليار دولار في هيئة إعفاءات ضريبية. وأعقب ذلك إعلانات مفادها أن TSMC (أكبر شركة لتصنيع الرقائق في العالم) وسامسونج وميكرون سيحصلون على أكثر من 6 مليارات دولار في شكل منح، بينما ستحصل شركة Global Foundries على 1.5 مليار دولار في شكل منح. تبع ذلك إعلانات صغيرة.
لكن الصفقات ستستغرق وقتا لإتمامها، وسوف تتوسع الأموال على مراحل.
إن التكاليف الإجمالية لبناء وتجهيز وتشغيل المصانع هائلة. أعلنت شركة TSMC عن استثمارات تزيد قيمتها عن 65 مليار دولار، بما في ذلك 40 مليار دولار لمصنعين صناعيين قيد الإنشاء الآن بالقرب من فينيكس. على الرغم من مجموعة متنوعة من التأخيرات والمشكلات، قالت TSMC إن مصنعها الأول “في طريقه لبدء الإنتاج باستخدام تقنية 4 نانومتر” في النصف الأول من عام 2025.
ولدى إنتل خطط استثمارية بقيمة 100 مليار دولار، بما في ذلك 43 مليار دولار لمنشآت في أوهايو ونيو مكسيكو وأوريجون وأريزونا. تستثمر شركة تكساس إنسترومنتس 30 مليار دولار في تكساس وتستثمر سامسونج حوالي 45 مليار دولار في تكساس. وتتحدث ميكرون عن 125 مليار دولار مع مصانع جديدة في نيويورك وأيداهو. هذه الأرقام هائلة، ولكن جزء صغير منها فقط سيكون تكاليف بناء المبنى، وسيتم تتبعها هنا.
صناعات جديدة تتجاوز أشباه الموصلات.
تمت كتابة مصانع الرقائق في جميع أنحاء هذه الطفرة في بناء المصانع لأن المشاريع ضخمة ومكلفة، وتحصل على إعانات حكومية كبيرة وكل هذه الضجة. ولكن لا يزال يحدث.
فيما يلي عينة من الإعلانات خارج نطاق أشباه الموصلات خلال الأسابيع القليلة الماضية:
تويوتا وأعلنت عن استثمار بقيمة 1.4 مليار دولار في منشأتها في برينستون بولاية إنديانا لتجميع سيارتها الرياضية متعددة الاستخدامات الكهربائية الجديدة ذات الثلاثة صفوف، مما يرفع إجمالي استثماراتها في ولاية إنديانا إلى 8 مليارات دولار. “لن يوفر هذا الاستثمار البنية التحتية للمصنع لبناء السيارة الكهربائية الكهربائية الجديدة فحسب، بل سيضيف أيضًا خط تجميع جديد لحزم البطاريات باستخدام بطاريات الليثيوم أيون التي توفرها شركة تصنيع بطاريات تويوتا نورث كارولينا، وهي منشأة بقيمة 13.9 مليار دولار ستبدأ الإنتاج في عام 2025.” تويوتا قال في 25 أبريل.
شركة كوهلر, افتتح صانع منتجات المطبخ والحمام منشأة تصنيع تبلغ مساحتها مليون قدم مربع في كازا غراندي بولاية أريزونا.
أنظمة النوافذ والأبواب الكريستالية أعلنت الشركة عن إنشاء منشأة تصنيع جديدة في مقاطعة جونستون بولاية نورث كارولينا للتخصص في سحب الألمنيوم والفينيل وتصنيع النوافذ والأبواب.
أنظمة تخزين الأيونات وفي الولايات المتحدة، قامت بتشغيل مصنع لتصنيع بطاريات الحالة الصلبة في بيلتسفيل بولاية ماريلاند.
طاقة جافا افتتحت مصنعها لتصنيع Timberline Solar الذي تبلغ مساحته 450 ألف قدم مربع في جورج تاون، تكساس.
جي إف لحلول الصب AGأعلن أحد أقسام شركة Georg Fischer AG، ومقرها سويسرا، عن إنشاء منشأة تصنيع جديدة في أوغوستا، جورجيا، لإنتاج مكونات هيكلية كبيرة من الألومنيوم المصبوب لصناعة السيارات.
بوفيات سولار الإعلان عن منشأة لتصنيع الألواح الشمسية تبلغ مساحتها مليون قدم مربع في جرينفيل بولاية نورث كارولينا.
منتجات الطاقة الجديدة الخضراءأعلنت إحدى الشركات المصنعة لمكونات البطاريات عن إنشاء منشأة لتصنيع فواصل بطاريات الليثيوم أيون بقيمة 140 مليون دولار في دنفر بولاية نورث كارولينا.
استمتع بقراءة WOLF STREET وتريد دعمها؟ يمكنك التبرع. أنا فعلا أقدر ذلك. انقر على كوب البيرة والشاي المثلج لتتعلم كيف:
هل تريد أن يتم إعلامك عبر البريد الإلكتروني عندما ينشر WOLF STREET مقالًا جديدًا؟ سجل هنا.
