بقلم توم ويستبروك
سيدني (رويترز) – بدأت مبيعات الديون بالدولار الأسترالي، التي تجري بأسرع وتيرة على الإطلاق، في التوقف مع استعداد أسواق رأس المال للانتخابات الأمريكية، وفقا لبنوك في سيدني.
أكتوبر تم جمع حوالي 267.6 مليار دولار أسترالي (180.4 مليار دولار أمريكي) في سوق الديون في العام إلى 8، وهو أكبر مبلغ في سجل DeLogic الذي يعود تاريخه إلى عام 1995، حيث تمت إعادة تمويل قروض عصر الوباء لتلبية الطلب الفاتر من المستثمرين.
باعت المؤسسات المالية 95.6 مليار دولار أسترالي من الديون – وهو رقم قياسي منذ بداية العام – بالإضافة إلى 61.4 مليار دولار أسترالي من العقارات أو الديون المدعومة بالرهن العقاري. وبلغ إجمالي إنتاج الشركات 26.4 مليار دولار أسترالي، مرتفعاً بنسبة 70% تقريباً عن العام السابق.
ومع ذلك، قال إن الاندفاع لإنجاز الصفقات – في ظل ظروف السوق المعتدلة والتوقعات بأن الانتخابات الأمريكية ستجعل الربع غير قابل للتنبؤ به – قد تراجع فجأة.
يشير هذا التوقف، وإن كان في زاوية صغيرة من أسواق الائتمان العالمية، إلى تباطؤ وشيك وأوسع في نشاط سوق رأس المال العالمية قبل التصويت الأمريكي المتقارب على نحو غير عادي.
وقال سيمون وارد، رئيس أسواق رأس المال الديون لأستراليا في شركة ميزوهو سيكيوريتيز آسيا في سيدني: “بالنظر إلى المستقبل، فإن التقلبات آخذة في الارتفاع ونحن مقبلون على الانتخابات الأمريكية وهذا هو تحذيري الكبير”.
وقال “كانت الظروف رائعة… كل الأسواق والأسواق الكبرى كانت مشتعلة على أي حال”.
“في سوق الدولار الأسترالي المحلي للشركات، يعد هذا رقمًا قياسيًا بكل المقاييس. ولكن هناك عامل واحد يتقدم للأمام في نهاية العام، وأنا جالس على المكتب اليوم، لأتابع المزيد. المهام اليومية – إنها فترة راحة وقليل من الراحة.”
ومن ناحية الطلب، أظهرت بيانات LSEG أن صناديق السندات الأسترالية حققت 4.8 مليار دولار في الأرباع الثلاثة الأولى من العام، وهو أكبر اندفاع من نوعه منذ أربعة عشر عامًا.
كان الأداء قوياً، وفي نهاية الدرجة الاستثمارية للسوق، ارتفع مؤشر ICE BofA لديون الشركات الأسترالية AAA بنسبة 3.8% هذا العام مقابل ارتفاع بنسبة 2.2% في مؤشر الشركات AAA الأمريكي.
سوق البائع
وتهيمن البنوك الأربعة الكبرى في أستراليا على السوق ومعظم مقدمي الخدمات الآخرين من الشركات محليون، على الرغم من أن الظروف المعتدلة اجتذبت البنوك العالمية من الولايات المتحدة وأوروبا والشركات بما في ذلك نستله وبي بي.
ظهر بائعون جدد مثل Registry Finance، الشركة المشغلة لسجل الأراضي في كوينزلاند، لأول مرة بآجال استحقاق أطول تبلغ 7.5 سنوات و10 سنوات، ويتداولون بعوائد أعلى من 5٪.
وقالت إيمي شي باتريك، رئيسة استراتيجيات الدخل في شركة Pentel لإدارة الصناديق في سيدني: “من المؤكد أن هذا العام هو سوق بائع أكثر منه سوق مشتري”، على الرغم من أنها شهدت زيادة في أموالها.
وقال: “أعتقد أن جاذبية أسواق الديون لدينا هذا العام ستجذب بشكل خاص المستثمرين الآسيويين الأجانب المتعطشين. وقد رأيتم الكثير من الطلب على هذه الأنواع من السندات”. 2- ترتيب القروض البنكية
وبطبيعة الحال، يشكل الدين بالدولار الأسترالي جزءا صغيرا نسبيا من مبلغ 7.2 تريليون دولار الذي تقول شركة ديلوجيك إنه تم جمعه في أسواق رأس المال العالمية للديون حتى الآن هذا العام. لكنها ستكون بمثابة مؤشر للاتجاهات العالمية والتباطؤ في الربع الرابع.
وقال نيك كالسبيريس، رئيس اتحاد أسواق رأس المال في أستراليا لدى بنك يو بي إس في سيدني: “ما رأيناه هذا العام هو بالتأكيد دفع المشاريع إلى الأمام. وبهذا المعنى، فإن ما يجب القيام به قد تم إنجازه بالفعل”.
(تقرير توم ويستبروك. تقرير إضافي بقلم جوراف دوجرا في بنغالورو؛ تحرير سري نافاراتنام)