نيويورك (أ ف ب) – تراجعت وول ستريت إلى ثالث أسبوع خسارة لها يوم الجمعة.
أنهى S&P 500 ، مثله مثل المؤشرات الأمريكية الأخرى ، الأسبوع بتغيير طفيف مع خسارة أكثر من 2٪. وانخفض 0.65 أو أقل من 0.1 بالمئة إلى 4369.71.
وأضاف مؤشر داو جونز الصناعي 25.83 نقطة أو 0.1٪ إلى 34500.66 ، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب 26.16 أو 0.2٪ إلى 13290.78.
كان أغسطس شهرًا صعبًا لسوق الأسهم ، حيث أعاد أكثر من ربع أسوأ مكاسب ستاندرد آند بورز 500 في الأشهر السبعة الأولى من العام. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الارتفاع السريع في العائدات أجبر المستثمرين على إعادة النظر فيما إذا كانت الأسهم باهظة الثمن ، خاصة بعد أن حذر النقاد من أن السوق قد ارتفعت بسرعة كبيرة.
استقرت الأسهم يوم الجمعة بعد أن انخفضت العائدات. انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.24٪ بعد أن اقترب من أعلى مستوى له منذ 2007 من 4.30٪ في اليوم السابق.
تراجعت أسواق الأسهم في أماكن أخرى من العالم بشكل حاد حيث زاد ارتفاع العائدات من الضغط على مستوى العالم. تعني العائدات المرتفعة أن السندات تدفع المزيد من الفوائد ، لكنها أيضًا تجعل المستثمرين أقل استعدادًا لدفع أسعار أعلى مقابل استثمارات أقل استقرارًا من الأسهم والسندات.
في النصف الأول من العام ، يرى المتداولون اللحظات الضعيفة على أنها فرصة للشراء بسعر منخفض ، وفي النصف الثاني من العام “بيع التمزق” ، تقليبًا من “شراء سوق الأسهم عند انخفاضه”. وفقًا لما ذكره مايكل هارتنت ، الخبير الاستراتيجي في الاستثمار في بنك أوف أمريكا.
في تقرير BofA Global Research ، أشار على وجه التحديد إلى كيف يمكن لهذا الاتجاه أن يتبع Microsoft ، أحد الأسهم السبعة الكبرى الموجهة نحو التكنولوجيا والمسؤولة عن معظم مكاسب S&P 500 في وقت سابق من هذا العام.
تعرضت المجموعة المعروفة باسم “Magnificent Seven” لضغوط في الآونة الأخيرة ، حيث تم اعتبار التكنولوجيا وغيرها من الأسهم عالية النمو على أنها أكبر الخاسرين بمعدلات أعلى. انخفض الكثير بنسبة 10٪ عن أعلى مستوياته في وقت سابق من هذا العام.
وهبط سهم مايكروسوفت 0.1 بالمئة يوم الجمعة. وهبط سهم Alphabet 1.9٪ ، بينما نزل Tesla 1.7٪.
العوائد في مسيرة جزئية لأن سلسلة من البيانات تظهر أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرنًا. كما أنه يثير التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي سعر الفائدة الرئيسي مرتفعًا لفترة أطول ، حتى لو كان يشير إلى أن الاقتصاد قد يتجنب الركود الذي كان متوقعًا منذ فترة طويلة.
ورفع البنك المركزي سعر الفائدة على ليلة واحدة في الشهر الماضي عند أعلى مستوى لها منذ عام 2002 ، تحاول احتواء التضخم المرتفع. تعمل المعدلات المرتفعة عن طريق تباطؤ الاقتصاد والتأثير على أسعار الاستثمارات.
توقع التجار أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة ويبدأ في خفضها أوائل العام المقبل. لقد انخفض التضخم بالفعل بشكل كبير من ذروته الصيف الماضي.
لكن الاقتصاديين يقولون قد يكون خفض التضخم إلى هدف البنك المركزي أكثر صعوبة. أشارت موجة حديثة من التقارير عن الاقتصاد ، بما في ذلك المبيعات القوية المفاجئة من تجار التجزئة الأمريكيين ، إلى استمرار الضغط التصاعدي على التضخم. قام المتداولون بتقليص توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2024 ، وفقًا لبيانات من مجموعة CME.
قد يكون الحدث الكبير القادم للأسواق هو خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في حدث في جاكسون هول ، وايومنغ نهاية الأسبوع المقبل.
إلى جانب جعل الاقتراض أكثر تكلفة للجميع من مشتري المساكن إلى الشركات متعددة الجنسيات ، فإن العوائد المرتفعة تجعل سوق الأوراق المالية أكثر تكلفة ما لم تصبح الشركات فجأة أكثر ربحية. على الرغم من أن الشركات سجلت أرباحًا أفضل في الربيع مما كان يُخشى ، إلا أن ذلك لم يكن كافيًا لوقف تراجع السوق.
ارتفعت أسهم روس بنسبة 5٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد الإعلان عن نتائج ربع سنوية أقوى من المتوقع في الربع الأخير.
سجلت أبلايد ماتيريالز أرباحًا أقوى من المتوقع ، وارتفع سهمها بنسبة 3.7٪.
انخفض Estee Lauder بنسبة 3.3٪ على الرغم من الإعلان عن أرباح وعائدات أقوى من المتوقع. وكانت توقعات أرباحها للسنة المالية المقبلة أقل من تقديرات وول ستريت.
قال مارك هيفيل ، كبير مسؤولي الاستثمار في UBS Global Wealth Management ، إنه حتى بعد ركود أغسطس ، لا تزال مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية مبالغ فيها ، ولا تزال مجموعة من النتائج للأسواق ممكنة.
في الأسواق الخارجية ، تراجعت الأسهم في جميع أنحاء أوروبا وآسيا.
هناك مخاوف كبيرة بشأن الصين ، التي تأخر تعافيها الاقتصادي منذ رفع القيود المفروضة على فيروس كوفيد. يخضع مطورو العقارات في ثاني أكبر اقتصاد في العالم لرقابة مكثفة بشكل خاص.
تطلب مجموعة Evergrande ، شركة التطوير العقاري العملاقة ، من محكمة أمريكية الموافقة على خطة إعادة الهيكلة. لحاملي السندات الأجانب وهم يحاولون التخلف عن سداد ديون بقيمة 340 مليار دولار.
وانخفضت الأسهم في هونغ كونغ بنسبة 2.1٪ ، مع تراجع مؤشر هونغ كونغ بالفعل بنسبة 10.6٪ في أغسطس وحده.
——
ساهم كاتبا الأعمال في وكالة أسوشييتد برس مات أوت ويوري كاجياما.
