(بلومبرج) – نجحت الأرجنتين في التخلف عن سداد 77% من ديونها بالبيزو هذا العام، وهو انتصار للرئيس خافيير ميل، الذي تحرك بقوة لتعزيز المالية العامة وتحقيق الاستقرار في الاقتصاد المتضرر من الأزمة.
الأكثر قراءة من بلومبرج
واستبدلت الحكومة 42.6 تريليون بيزو (50.4 مليار دولار) من السندات المحلية المستحقة في عام 2024 بسندات حتى عام 2028 العام المقبل، وفقًا لبيان صادر عن وزارة الاقتصاد يوم الثلاثاء أعلن عن أكبر مبادلة للديون المحلية في تاريخ الأرجنتين.
ارتفعت السندات السيادية الأرجنتينية في جميع أنحاء الطيف يوم الأربعاء، مسجلة بعضًا من أفضل المكاسب بين نظيراتها في الأسواق الناشئة. وارتفعت أوراق الدولار المستحقة بين عامي 2029 و2046 بنسبة واحد بالمئة على الأقل مقابل الدولار، وفقا لبيانات الأسعار المفهرسة التي جمعتها بلومبرج.
سيؤدي تمديد آجال استحقاق السندات إلى تقليل حاجة الحكومة إلى طباعة البيزو لخدمة ديونها. تم إصدار النتائج بعد ساعات من ظهور بيانات التضخم الجديدة التي أظهرت تراجع ضغوط أسعار المستهلكين أكثر من المتوقع في فبراير، وهو انخفاض شهري ثانٍ، مما دفع البنك المركزي إلى الكشف عن خفض مفاجئ لسعر الفائدة في وقت متأخر من ليلة الاثنين.
وكانت نتائج مزاد الديون – التي اعتمدت على الدعم الكامل من القطاع العام وبعض المشاركة من جانب أصحاب القطاع الخاص – متوافقة مع التوقعات، وفقا لباولا غاندارا، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Adcap لإدارة الأصول في بوينس آيرس.
وبحسب البيانات الحكومية، شارك في المزاد نحو 17.5% من أصحاب الديون المحلية في القطاع الخاص. ونتيجة لذلك، يتوقع كاندارا أن يزداد الطلب التجاري على الأوراق المالية المرتبطة بالتضخم.
وقال عبر البريد الإلكتروني: “القيمة النسبية لفئات الأصول تفضل السندات المرتبطة بالتضخم”.
لا تقدم سندات البيزو الجديدة خيارات البيع على سندات البيزو الجديدة. موضوع. وصل استخدام الحلويات إلى مستوى قياسي في عهد مايلي، مما دفع المسؤولين إلى تقليص استخدامها.
ومع ذلك، فإن الطلب على المقايضات له ما يبرره لأن أكثر من 70٪ من أذون الخزانة تحتفظ بها المؤسسات العامة، بما في ذلك البنك المركزي ووكالة الضمان الاجتماعي Anses وBanco Nacion، وفقًا لتقديرات شركة 1816 Economia & Estrategia الاستشارية.
وكشف وزير الاقتصاد لويس كابوتو عن فكرة مبادلة السندات في أوائل يناير. وفي حين تعتمد الأرجنتين بشكل كبير على معاملات الديون المحلية لإدارة شؤونها المالية، فإن المستوى القياسي للنشاط اختبر ثقة السوق المحلية في خطة ميلاي الاقتصادية، بعد ثلاثة أشهر من رئاسته.
ومع تراجع التضخم، وفي حين توفر الحكومة المزيد من المساحة للتنفس، فإن الأرجنتينيين يشعرون بالضيق يومياً. وتتجه البلاد نحو ركود عميق هذا العام، حيث خفضت شركة ميلي الإنفاق على الضمان الاجتماعي وانخفضت الأجور المعدلة حسب التضخم إلى أدنى مستوى لها منذ عقود.
ويواجه الرئيس الجديد معارضة شرسة لخطته التقشفية من الجماعات العمالية القوية في الأرجنتين وحكام المقاطعات. قامت مقاطعة لاريوخا في شمال غرب البلاد بتعيين مستشارين لإعادة التفاوض بشأن ديونها.
–بمساعدة سيلفيا مارتينيز.
(يتم تحديث العمود الثالث بسعر السند.)
الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك
©2024 بلومبرج إل بي