أعلن تشارلز شواب عن أرباح يوم الاثنين فاقت متوسط توقعات وول ستريت، لكنها لا تزال تنخفض بشكل حاد عن العام الماضي. وعدلت شركة الوساطة ربحية السهم للربع الثالث إلى 77 سنتا، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 74 سنتا. نظرًا لأن شركة Schwab (رمز التداول: SCHW) واجهت تحديات هذا العام، فإن ذلك بالمقارنة مع أرباح قدرها 1.10 دولار تم الإبلاغ عنها في نفس الفترة من العام الماضي.
انخفضت الإيرادات بنسبة 16٪ على أساس سنوي إلى 4.6 مليار دولار، في حين انخفض صافي الدخل المعدل بنسبة 31٪ إلى 1.5 مليار دولار.
ومما يثير قلق المستثمرين انخفاض ودائع شواب المصرفية إلى 284.4 مليار دولار من 304.4 مليار دولار في الربع السابق و395.7 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
مرت الشركة بعام صعب. وانخفضت أسهم شواب، التي انهارت خلال الأزمة المصرفية الإقليمية في مارس/آذار، بنحو 36% حتى الآن هذا العام.
وقال الرئيس التنفيذي والت بيتينغر في مكالمة مع المستثمرين بعد إعلان الأرباح: “أتفهم أن الخلفية العامة سلبية، وبالنسبة للبعض، من السهل التركيز على التحديات قصيرة المدى”. “لكنني أشجعكم على النظر إلى موقفنا بشكل أكمل.”
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
ارتفعت الأسهم في التعاملات المبكرة يوم الاثنين بنسبة 6٪ لتصل إلى 54.41 دولارًا بحلول الساعة 11 صباحًا، ولا تزال أقل من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند 86.63 دولارًا.
تعرضت شواب هذا العام لضربة بسبب احتجاز النقد، حيث يقوم العملاء بنقل الأموال النقدية غير المستثمرة من الحسابات المصرفية منخفضة الأجر إلى خيارات الدفع الأعلى. استمرت ودائع شواب المصرفية في الانخفاض لعدة أرباع هذا العام. وزادت تكاليف الشركة لأنه عندما تتجاوز تدفقات الودائع الخارجة النقد المتاح، يجب على بنوك قروض الإسكان الفيدرالية الاعتماد على مصادر تمويل باهظة الثمن لسد الفجوة، مثل القروض.
وانخفض صافي دخل الفوائد إلى 2.2 مليار دولار أمريكي من 2.9 مليار دولار أمريكي، بانخفاض بنسبة 24% على أساس سنوي بسبب ارتفاع مصاريف الفائدة.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
وقال المسؤولون التنفيذيون إن التدفق النقدي يتباطأ وهناك دلائل على ذلك. على سبيل المثال، انخفضت قروض FHLB إلى 31.8 مليار دولار من 41 مليار دولار في الربع السابق. قال المدير المالي بيتر كروفورد يوم الاثنين إن الودائع المصرفية لشهر سبتمبر ارتفعت على أساس شهري للمرة الأولى منذ مارس 2022.
وقال كروفورد إن الشركة ستركز على سداد ديونها قصيرة الأجل خلال الربعين المقبلين وقد تصدر المزيد من الديون لتوليد تدفقات نقدية إضافية.
وقال كروفورد: “ليس هناك شك في أننا نمر في بيئة صعبة”.
تقوم الشركة بنقل عملاء TD Ameritrade إلى منصتها. خلال الصيف، انخفض صافي الأصول الجديدة بسبب اعتراضات المستثمرين والمستشارين الأفراد في TD Ameritrade. أعلنت شواب عن إجمالي صافي الأصول الجديدة في الربع الثالث بقيمة 48.2 مليار دولار، ارتفاعًا من 72 مليار دولار في الربع السابق و114 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
لدى العديد من المستشارين الذين يتطلعون إلى الخروج من عملاء TD Ameritrade سبب للاعتقاد بأن الاستنزاف سوف يتباطأ قبل عطلة نهاية الأسبوع في عيد العمال، عندما قامت شواب بنقل أصول بقيمة 1.3 تريليون دولار من TD Ameritrade إلى منصتها الخاصة.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
استحوذت شواب على شركة TD Ameritrade في عام 2020. لقد نقلت ما يقرب من 80٪ من أصول وحسابات عملاء Ameritrade، وقال بيتينجر إن الاستنزاف كان أفضل من توقعات شواب الأولية.
وقال بيتينجر: “في حين أن الاستنزاف المتوقع المرتبط بالعقود يؤثر مؤقتًا على صافي تدفقات الأصول الجديدة، فإن صيغة النمو الأساسية لدينا تظل سليمة إلى حد كبير”.
وتخطط شواب لنقل المزيد من مستثمري التجزئة من TD Ameritrade إلى منصتها في وقت لاحق من هذا العام وفي العام المقبل. وقال بيتينغر إن الشركة اختارت عدم جلب بعض مستشاري Ameritrade غير المناسبين للمقايضة. وقال إن هناك فترة تعديل حيث يتعرف عملاء Ameritrade على أنظمة Schwab. وقال إن المبادلة تجري تحسينات.
وقال بيتينغر: “لقد قمنا بتنفيذ هذا التغيير على نطاق واسع ودقة لم أرها في أي تغيير من قبل”.
وقالت الشركة حتى الآن، قامت شواب بفصل 248 مليار دولار من صافي الأصول الجديدة من الحسابات المفتوحة أصلاً في شواب. وانخفض إجمالي أصول العملاء بنسبة 2٪ إلى 7.8 تريليون دولار بسبب انخفاض السوق. وأضافت الشركة 894000 حساب وساطة جديد.
وكشفت الشركة أيضًا عن خطط يوم الاثنين لدمج منصة تداول المفكرين التابعة لشركة TD Ameritrade، والتي أشاد بها المتداولون النشطون، في منصة Schwab.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
يؤثر فرز الأموال على المبادلة بشدة. من بين أكبر 15 من أصحاب الودائع المصرفية، سجلت شركة Charles Swap أكبر انخفاض في الودائع على أساس سنوي، وفقًا لأحدث تقرير لـ S&P Global Market Intelligence.
“تحديد المزيج الصحيح من أموال البنوك للعملاء وأسواق أموال العملاء، وقدرة شواب على سداد الديون باهظة الثمن قصيرة الأجل، وعلى المدى الطويل، ما زلنا نرى كعامل رئيسي في تحديد قوة أرباح شواب على المدى القريب. النقد المالي،” قال محلل جي بي مورغان كينيث بي ورثينجتون في 13 أكتوبر في مذكرة بحثية.
يعتقد ورثينجتون أن الفرز النقدي سوف يتباطأ هذا العام، لكنه خفض أيضًا تقديرات أرباحه لأن توقعاته السابقة كانت “أقل قابلية للتحقيق عند الاقتراض الإضافي حول هذا الارتفاع في الفرز”. وخفض تقديرات أرباحه لعامي 2024 و2025 إلى 4.25 دولار و5.44 دولار من 4.82 دولار و6.00 دولار على التوالي.
تمتلك شركة Worthington وزنًا زائدًا لسهم Schwab ولها سعر مستهدف في ديسمبر 2024 يبلغ 92 دولارًا.
اكتب إلى أندرو ويلش على [email protected]
