ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
اشتراك في العمالة الأمريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
أضافت الولايات المتحدة 336 ألف وظيفة جديدة في سبتمبر، وهو أكثر بكثير مما كان متوقعا، مما دفع عائدات السندات إلى أعلى مستوى جديد في 16 عاما وأثار مخاوف المستثمرين من أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول.
تجاوزت بيانات مكتب إحصاءات العمل التوقعات بـ 170 ألف وظيفة جديدة بسهولة، مما أدى إلى إشعال موجة بيع السندات التي عصفت بالأسواق العالمية خلال الأسبوعين الماضيين.
بلغت تكاليف الاقتراض الحكومي الأمريكي أعلى مستوى لها منذ عشر سنوات منذ عام 2007 بعد صدور الرقم 336000، وهو أعلى بكثير من إجمالي أغسطس المعدل بالزيادة البالغ 227000.
تعافت السندات إلى حد ما بعد عمليات البيع الأولية، لكن العائدات ظلت بالقرب من أعلى مستوياتها في أكثر من عقد من الزمن، مما يعكس توقعات السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وقال ويلي توليت، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة فرانكلين تمبلتون لحلول الاستثمار، إن “أرقام الوظائف الساخنة” كانت “أكثر دفئًا بشكل واضح من المتوقع”.
وأضاف: “توقعاتي واعتقاد السوق هو أن هذا يزيد من احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي”.
لكن الرئيس جو بايدن قدم إحصائيات تظهر أن معدل البطالة كان أقل من 4%، وهو الأطول منذ 50 عامًا، في حين أصبح التضخم الآن “الأدنى… من أي اقتصاد رئيسي في العالم”.
وأضاف: لم يكن هذا صدفة. نحن نعمل على تنمية الاقتصاد من الوسط، من الأسفل إلى الأعلى.
وحث بايدن المشرعين على “العمل” للتوصل إلى اتفاق لتمويل الحكومة بعد أن تم تجنب الإغلاق بصعوبة الشهر الماضي أو المخاطرة بالتأثير على مكاسب الوظائف الأخيرة.
وبعد دقائق من تقرير يوم الجمعة، ارتفع العائد على سندات الخزانة لمدة عامين الحساسة للسياسة بنحو 0.13 نقطة مئوية إلى 5.15 في المائة. وبعد تقليص بعض هذه المكاسب، ارتفع المؤشر 0.06 نقطة مئوية إلى 5.09 في المائة في تعاملات بعد الظهر في نيويورك.
وأضاف العائد على السندات لأجل 10 سنوات 0.17 نقطة مئوية إلى ما يقرب من 4.89 في المئة، في حين وصل العائد على السندات لأجل 30 عاما إلى 5.05 في المئة للمرة الأولى منذ أغسطس 2007، على الرغم من تراجع كليهما.
وعكس مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تراجعه المبكر وارتفع 1.2 بالمئة محققا أكبر مكاسبه في يوم واحد منذ أواخر أغسطس آب. وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.6 بالمئة.
يوفر تقرير يوم الجمعة نقطة بيانات مهمة للبنك المركزي حيث يقرر ما إذا كانت مهمته لكبح جماح التضخم ناجحة – أو ما إذا كانت أسعار الفائدة، التي وصلت بالفعل إلى أعلى مستوياتها منذ 22 عامًا، يجب أن ترتفع أكثر. ويجتمع البنك المركزي مرة أخرى في نهاية الشهر.
وكانت أسواق العقود الآجلة يوم الجمعة تتوقع احتمالا بنسبة 50 بالمئة أن يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام، ارتفاعا من 40 بالمئة قبل بيانات الوظائف.
واقترح أجاي راجاديكشا، رئيس أسعار الفائدة في بنك باركليز، أن البنك المركزي قد يرفع أسعار الفائدة أكثر ما لم تظهر بيانات أسعار المستهلك الأسبوع المقبل انحسار الضغوط التضخمية.
وقال: “ما لم يكن مؤشر أسعار المستهلكين ضعيفا على نحو غير عادي، أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يرحل”، مضيفا أنه ما لم تكن أرقام الوظائف منخفضة، نظرا “لمقدار ما لدينا”، سيكون من الصعب على سوق السندات “إيجاد موطئ قدم. إنه أمر صعب للغاية”. تم بيعها بالفعل.”
وارتفع رقم يوليو بمقدار 79.000 إلى 236.000، وهو مؤشر على أن سوق العمل كان قوياً في أشهر الصيف الأخيرة.
لكن داليب سينغ، كبير الاقتصاديين العالميين للدخل الثابت في PGIM، أعرب عن شكه في أن أرقام الوظائف الصادرة يوم الجمعة ستدفع البنك المركزي إلى “موقف أكثر هبوطًا”، بحجة أن ارتفاع عائدات السندات كان “بديلاً” لرفع أسعار الفائدة القياسية.
وأضاف: “هناك أدلة كافية على أن سوق العمل يتعافى وأن التضخم يتراجع”.
وأظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل أن معدل البطالة بلغ 3.8 في المائة، وهو أعلى بقليل من رقم أغسطس والتوقعات البالغة 3.7 في المائة.
وارتفع متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.2 في المائة خلال الشهر، مطابقاً الزيادة المسجلة في أغسطس، لكنه جاء أقل من التوقعات بنمو بنسبة 0.3 في المائة – وهي أرقام قال توماس سيمونز من جيفريز إنها “ليست قوية” مثل العناوين الرئيسية في تقرير يوم الجمعة. نمو الأجور.
وعلى أساس سنوي ارتفعت الأجور 4.2 بالمئة مقارنة مع 4.3 بالمئة في الفترة السابقة.
وأبقى البنك المركزي أسعار الفائدة عند 5.25-5.5 بالمئة في اجتماعه الأخير في 20 سبتمبر. لكن معظم مسؤولي البنك المركزي يتوقعون زيادة أخرى في عام 2023 وتخفيضات أبطأ على مدى العامين المقبلين. المغذية
وأصر العديد من المسؤولين على أن البنك المركزي يمكن أن يظل “صبورا” بعد رفع أسعار الفائدة عدة مرات خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية.
